Microsoft incassa 10 miliardi di dollari da OpenAI in un trimestre, l'11% dei ricavi

«Per i tre mesi chiusi al 30 settembre 2026 abbiamo registrato ricavi da accordi commerciali con OpenAI, compresi i pagamenti di condivisione dei ricavi, pari a 10,0 miliardi di dollari», si legge nel documento. È la prima volta che Microsoft fornisce una cifra trimestrale sull'accordo, ha scritto Todd Bishop per GeekWire. Il documento non distingue quanta parte dei 10 miliardi venga dalla condivisione dei ricavi e quanta dalla spesa di OpenAI su Azure. Microsoft deve rendere pubblici questi dati perché OpenAI rientra tra le parti correlate secondo le regole contabili, ha riferito GeekWire.

La voce OpenAI è stata più grande di Xbox, che nello stesso trimestre ha portato 5,4 miliardi di dollari, e di ricerca e pubblicità, a 6,6 miliardi, secondo GeekWire. Nei 12 mesi fino a giugno Microsoft ha registrato 24,1 miliardi di dollari da OpenAI, in media circa 6 miliardi a trimestre. Il trimestre di settembre segna un'accelerazione. Alla fine di settembre OpenAI doveva a Microsoft 7,2 miliardi di dollari, contro i 6,0 miliardi di giugno, secondo la documentazione.

Partecipazione e condizioni

Microsoft possiede circa il 24% di OpenAI, in calo dal 25% circa di giugno e dal 27% circa dopo la ristrutturazione di OpenAI dell'ottobre 2025, ha riferito TechCrunch. Microsoft non ha indicato cosa abbia causato la diluizione.

Legami più larghi

La ristrutturazione dell'ottobre 2025 ha allentato la partnership un tempo esclusiva e ha posto fine alle clausole di esclusiva in vigore dal 2019. Microsoft ha rinunciato al diritto di prelazione sulla fornitura della capacità di calcolo di OpenAI, e OpenAI si è impegnata ad acquistare altri 250 miliardi di dollari di servizi Azure, secondo The Verge. TNW ha riferito che un accordo dell'aprile 2026 ha dato a OpenAI maggiore libertà di usare altri fornitori cloud, e che di recente OpenAI ha portato i suoi modelli su Google Cloud, rivale di Microsoft.

Condivisione dei ricavi

TechCrunch ha riferito che OpenAI continuerà a condividere i ricavi con Microsoft fino al 2030, entro un tetto massimo. L'analista di Wedbush Daniel Ives ha indicato quel tetto in 38 miliardi di dollari fino al 2030 e ha detto che togliere a OpenAI l'opzione di rinviare i pagamenti al 2032 significa che Microsoft incasserà circa 6 miliardi di dollari quest'anno, non i 4 miliardi attesi in precedenza. Il Times of India ha riferito che OpenAI condivide con Microsoft circa il 20% dei suoi ricavi, un dato che nessuna delle due società ha confermato. The Verge ha riferito che l'accordo sulla condivisione dei ricavi resta in vigore finché un panel indipendente non verifica l'AGI, con pagamenti distribuiti su un periodo più lungo. CNBC ha indicato la stessa condizione legata all'AGI. I resoconti non conciliano la data di fine del 2030 con la condizione AGI.

Durante la call sui risultati, l'analista di Bernstein Mark Moerdler ha chiesto da dove venisse la crescita AI di Azure. L'amministratore delegato Satya Nadella non ha citato OpenAI, secondo GeekWire. Ha detto di non volere che il business AI di Azure dipendesse da «quattro clienti che ti comprano molta capacità». Dopo la call Nadella ha scritto su X che la crescita di Azure era diffusa tra grandi e piccole imprese.

Microsoft non ha detto quanta parte dei 10 miliardi di dollari venga dalla condivisione dei ricavi e quanta dalla spesa di OpenAI su Azure.