Microsoft encaisse 10 milliards de dollars d'OpenAI en un trimestre, 11 % de son chiffre d'affaires

« Pour les trois mois clos le 30 septembre 2026, nous avons enregistré des revenus issus d'accords commerciaux avec OpenAI, y compris les versements au titre du partage de revenus, de 10,0 milliards de dollars », indique le dépôt. C'est la première fois que Microsoft donne un chiffre trimestriel pour cet accord, rapporte Todd Bishop pour GeekWire. Le document ne précise pas la part de ces 10 milliards qui relève du partage de revenus et celle des dépenses d'OpenAI sur Azure. Microsoft doit déclarer cette activité parce qu'OpenAI est considérée comme une partie liée selon les règles comptables, selon GeekWire.

La ligne OpenAI dépasse Xbox, qui a rapporté 5,4 milliards de dollars sur le même trimestre, et la recherche et la publicité, à 6,6 milliards, selon GeekWire. Sur les douze mois clos en juin, Microsoft a enregistré 24,1 milliards de dollars venus d'OpenAI, soit environ 6 milliards par trimestre en moyenne. Le trimestre de septembre marque une hausse. OpenAI devait 7,2 milliards de dollars à Microsoft fin septembre, contre 6,0 milliards en juin, selon le dépôt.

Participation et conditions

Microsoft détient environ 24 % d'OpenAI, contre environ 25 % en juin et environ 27 % après la restructuration d'OpenAI en octobre 2025, rapporte TechCrunch. Microsoft n'a pas indiqué ce qui a provoqué cette dilution.

Des liens plus lâches

La restructuration d'octobre 2025 a assoupli le partenariat jusque-là exclusif et mis fin aux clauses d'exclusivité en vigueur depuis 2019. Microsoft a renoncé à son droit de premier refus pour fournir la capacité de calcul d'OpenAI. OpenAI s'est engagée de son côté à acheter 250 000 000 000 de dollars supplémentaires de services Azure, rapporte The Verge. TNW rapporte qu'un accord d'avril 2026 a donné à OpenAI une plus grande liberté pour recourir à d'autres fournisseurs cloud, et qu'OpenAI a récemment porté ses modèles sur Google Cloud, son concurrent.

Partage de revenus

TechCrunch rapporte qu'OpenAI continuera de partager ses revenus avec Microsoft jusqu'en 2030, dans la limite d'un plafond. L'analyste de Wedbush Daniel Ives situe ce plafond à 38 000 000 000 de dollars d'ici 2030. Selon lui, la suppression de l'option d'OpenAI de différer ses paiements jusqu'en 2032 signifie que Microsoft touchera environ 6 milliards cette année, et non les 4 milliards attendus auparavant. The Times of India rapporte qu'OpenAI reverse environ 20 % de ses revenus à Microsoft, un chiffre qu'aucune des deux entreprises n'a confirmé. The Verge rapporte que l'accord de partage de revenus court jusqu'à ce qu'un panel indépendant vérifie l'AGI, les paiements s'étalant sur une période plus longue. CNBC donne le même déclencheur lié à l'AGI. Les articles ne concilient pas la date de fin de 2030 avec le déclencheur AGI.

Lors de la conférence de résultats, l'analyste de Bernstein Mark Moerdler a demandé d'où venait la croissance de l'IA d'Azure. Le directeur général Satya Nadella n'a pas mentionné OpenAI, rapporte GeekWire. Il a déclaré ne pas vouloir que l'activité IA d'Azure dépende de « quatre clients qui vous achètent beaucoup de capacité ». Nadella a écrit sur X après la conférence que la croissance d'Azure était répartie entre grandes et petites entreprises.

Microsoft n'a pas précisé quelle part des 10 milliards provient du partage de revenus et quelle part des dépenses Azure d'OpenAI.