BNP Paribas Bank Polska chiude il terzo trimestre con un utile netto di 689 milioni di zloty

L'utile del terzo trimestre

Nella conference call sui risultati del 5 novembre la banca ha indicato un aumento dei ricavi del 3% sul trimestre precedente e di quasi il 7% su base annua, trainati soprattutto dal margine di interesse. Il margine di interesse si è ampliato di 12 punti base e il margine di interesse netto ha rappresentato il 75% dei ricavi. Il rendimento del patrimonio tangibile è salito di 2 punti percentuali al 15%. Il rapporto costi-ricavi è rimasto sotto il 41% dopo i primi nove mesi, un dato migliore rispetto a quello dei primi due trimestri.

Impieghi, raccolta e qualità del credito

Gli impieghi lordi sono cresciuti del 3% sul trimestre precedente e del 9% su base annua. La crescita più rapida è stata nel credito alle imprese e alle istituzioni, mentre i prestiti alle PMI sono aumentati di oltre il 5% sul trimestre. La raccolta è cresciuta nel trimestre con una politica di prezzo disciplinata, trainata dal segmento retail, e la quota dei saldi sui conti correnti non remunerati è aumentata. I conti correnti sono cresciuti del 14% nel retail e nella banca per le imprese.

Il costo del rischio è stato di 22 punti base nel trimestre e di 27 punti base cumulati, stabilizzandosi intorno ai 30 punti base. I crediti deteriorati sono rimasti stabili al 2,6% del portafoglio. Secondo la banca il numero di cause sui mutui in franchi svizzeri è in calo e i costi del rischio legale sono relativamente contenuti.

Clienti e obiettivi

L'acquisizione di clienti retail ha accelerato, sostenuta dal miglioramento dell'onboarding mobile e dall'integrazione con mObywatel. Dopo tre trimestri la banca ha aggiunto 204.000 nuovi clienti retail netti, circa un quinto dell'obiettivo di 1.000.000 entro il 2030. Ha segnalato 6.000.000.000 di zloty di nuova produzione sostenibile rispetto a un impegno di 25.000.000.000 di zloty, circa un quarto del totale promesso.

I costi operativi sono rimasti quasi invariati rispetto al secondo trimestre, una situazione che la banca ha definito sotto controllo. I saldi dei prodotti di investimento hanno risentito di un contesto di mercato difficile e i volumi di vendita non sono stati una priorità.

Prospettive

Piotr Konieczny, vicepresidente del consiglio di amministrazione con delega alla finanza, si è detto "moderatamente positivo" sul margine di interesse. Ha spiegato che la pressione sui margini dovrebbe proseguire nei prossimi trimestri, con una concorrenza intensa sui prezzi dei prestiti, in particolare nel credito alle imprese, dove i margini sono più bassi di quanto la banca avesse inizialmente ipotizzato. Il nuovo benchmark POLSTR aggiunge incertezza sui margini dei prestiti per il prossimo anno, ha detto, anche se l'elevata liquidità del settore dovrebbe contribuire a stabilizzare il costo della raccolta e la crescita del business dovrebbe sostenere le prospettive del margine di interesse.

I prezzi dei mutui sono al punto di pareggio e la banca si definisce selettiva, senza puntare alla leadership nel mercato dei mutui in quella che descrive come una guerra dei prezzi su quei livelli. Il management seguirà la strategia Accelerate 2030, che prevede una ripartizione degli utili al 50 e 50 con gli azionisti. Se le condizioni saranno favorevoli, il consiglio potrà raccomandare un payout più alto, ma il management lo ha inquadrato come prospettiva per la seconda parte del periodo strategico, non come un cambiamento imminente della politica dei dividendi. Il nuovo programma OKI partirà a gennaio il prima possibile e il management lo considera un'aggiunta all'offerta per i clienti, non uno strumento principale di acquisizione.

La banca ha segnalato rischi politici e regolatori e la possibilità di ulteriori oneri per il settore, nonostante aliquote fiscali effettive già elevate. Si attende una crescita dei costi a una cifra, ma ha precisato che la crescita dei ricavi potrebbe essere messa alla prova dalla pressione sui margini e dall'introduzione del benchmark POLSTR.