Bitdeer zabezpiecza 206,5 MW mocy chmury AI, dostawcy ścigają się o nowe regiony

Bitdeer podaje liczbę dla swojego zwrotu ku chmurze AI

Pretesh Dahya, szef relacji inwestorskich Bitdeer, podał te dane TNGlobal w wywiadzie opublikowanym 4 listopada.

Dla kupujących z przedsiębiorstw liczy się bardziej termin niż sama liczba. Moce AWS są w dużej mierze wyprzedane do końca 2027 r. Każdy megawat, który uruchomi neocloud albo przekonwertowany górnik kryptowalut, to moc, której kupujący nie wynajmie nigdzie indziej. Wciąż nie wiadomo, ile z tej przestrzeni zostanie dostarczone na czas i w jakiej cenie.

Najtrudniejsze nie są GPU. Ujawnienie Bitdeer pokazuje, jak duża część pracy dotyczy infrastruktury sieci energetycznej. Spółka zakontraktowała 121 IT MW w kampusie Tydal w Norwegii w ramach 16-letniej umowy kolokacji AI/HPC. W hrabstwie Milam w Teksasie posiada lub obsługuje około 255 akrów i 742 MW istniejącej i planowanej mocy energetycznej. Dahya powiedział, że aktywa wielokrotnego użytku najtrudniej zabezpieczyć: ziemię, przyłącza dla dużych odbiorców, sieci przesyłowe i stacje transformatorowe. „Konwersja nie jest więc wyłącznie kwestią zastąpienia koparek przez GPU”, powiedział.

Spółka twierdzi, że nie dąży do stałego podziału między kopanie kryptowalut a AI. Moce idą tam, gdzie jest zakontraktowany popyt i zwroty.

Niedobór mocy już widać

Wydatki wyjaśniają, dlaczego dostawcy ciągle budują. Przychody globalnej infrastruktury chmurowej sięgnęły 168 mld dol. w trzecim kwartale 2026 r., o 55% więcej niż rok wcześniej, według Synergy Research Group. Rynek podwoił się w osiem kwartałów. Usługi stricte AI odpowiadają teraz za około jedną trzecią całości przychodów. John Dinsdale z Synergy powiedział Data Center Knowledge, że duża część nowych mocy „celuje konkretnie w droższe, bardziej wartościowe usługi AI”. Ta zmiana struktury pomaga wyjaśnić, jak przychody mogą wyprzedzać fizyczne moce, które za nimi stoją.

CBRE naliczyło 7 481 MW w budowie na ośmiu głównych rynkach Ameryki Północnej w pierwszym półroczu 2026 r., o 24,8% więcej niż rok wcześniej. Ponad 80% tej przestrzeni było już wynajęte, wobec 74,3% rok wcześniej. Ograniczenia w dostawach energii wciąż przesuwały terminy ukończenia. Klienci konkurują o moce, których jeszcze nie ma.

Trójka największych nie porusza się najszybciej. Amazon miał 26% przychodów globalnej infrastruktury chmurowej, Microsoft 19%, a Google 16%, podało Synergy. Oracle i neocloudy, w tym CoreWeave, Crusoe i Nebius, były wśród najszybciej rosnących poza pierwszą trójką. Synergy podało, że ekspansja neocloudów podkopuje udziały części ustabilizowanych dostawców.

Regiony i dolary idą za popytem

Alibaba Cloud otworzyła swój pierwszy publiczny region chmurowy w Holandii 29 października, z dwoma centrami danych w Amsterdamie. Amsterdam jest czwartym regionem europejskim po Frankfurcie, Londynie i Paryżu. Region wpisuje się w ogłoszoną wcześniej inwestycję 53 mld dol. w infrastrukturę AI i chmurową.

Spółka prowadzi teraz 109 stref dostępności w 32 regionach. Planuje pierwszy region chmurowy w Finlandii oraz dalszą ekspansję w Niemczech i Francji w ciągu najbliższych 12 miesięcy. Feifei Li, dyrektor ds. technologii i prezes międzynarodowego biznesu Alibaba Cloud, powiedział, że region daje klientom „infrastrukturę, wydajność i rezydencję danych na miejscu”. Przepisy o rezydencji danych są praktycznym powodem, dla którego europejscy kupujący patrzą na to, gdzie leży region, a nie tylko ile ich jest.

Hiperskalerzy odpowiadali za 59% popytu najemców na centra danych w Ameryce Północnej, a 28 GW mocy zajmowanej przez właścicieli było w budowie, według raportu śródrocznego JLL z sierpnia.

Polityka i ryzyko kredytowe kładą się cieniem na rozbudowie

Nvidia miała powiedzieć niektórym klientom chmurowym, żeby brali mniej biznesu od chińskich firm, podał The Information, powołując się na trzy osoby znające sprawę. Wytyczna nie jest obowiązkowa. Dotyczy przyszłych umów, nie istniejących transakcji. Nvidia prosi też klientów o ujawnianie, kto korzysta z chipów. Financial Times podał, że Nvidia przekazywała instrukcję ustnie przez przedstawicieli handlowych i zespoły regionalne. Luka dotyczy dostępu zdalnego: amerykańskie przepisy eksportowe ograniczają dostawy, ale na ogół nie wynajem mocy obliczeniowej za granicą.

Regulatorzy przyglądali się tej praktyce już wcześniej. Amerykańskie władze sprawdzały, czy chińskie firmy AI docierają do takich chipów przez zagraniczne centra danych, po zarzutach dotyczących Moonshot AI, twórcy chatbota Kimi.

Trzej najwięksi klienci Nvidii generują 44% przychodów, według podsumowania AFP cytowanego przez TradingView. Spread pięcioletnich swapów ryzyka kredytowego wzrósł do 127-129 punktów bazowych z 39 na koniec 2025 r. i 84 na 1 września, według Benzinga.

Nvidia bierze na siebie więcej tego ryzyka. Zagwarantowała zobowiązania dotyczące ziemi, energii i powłok budynków, związane z umowami najmu centrów danych dla wybranych partnerów AI cloud, jeśli ci nie wywiążą się z umów. Zgodziła się też kupować moc obliczeniową, której nie sprzeda innym, do kwietnia 2032 r.

Co dalej

Nvidia poda wyniki kwartalne 17 listopada. Raport ma zaktualizować obraz popytu ze strony największych klientów chmurowych. Cel Bitdeer na 350 MW AI Cloud obowiązuje do pierwszego kwartału 2028 r.