Bitdeer sécurise 206,5 MW de capacité cloud pour l'IA, les fournisseurs se disputent les régions

Bitdeer chiffre son virage vers le cloud pour l'IA

Pretesh Dahya, responsable des relations investisseurs de Bitdeer, a donné ces chiffres à TNGlobal dans un entretien publié le 4 novembre.

Pour les acheteurs entreprises, le calendrier compte plus que le chiffre. La capacité d'AWS est en grande partie vendue jusqu'en 2027. Chaque mégawatt qu'un neocloud ou un mineur reconverti met en service est une capacité qu'un acheteur ne peut pas louer ailleurs. On ignore encore quelle part de cet espace sera livrée dans les délais, et à quel prix.

Le plus difficile n'est pas le GPU. La communication de Bitdeer montre à quel point le travail porte sur l'infrastructure électrique. L'entreprise a contracté 121 IT MW sur son campus de Tydal, en Norvège, dans le cadre d'un accord de colocation AI/HPC de 16 ans. Elle possède ou exploite environ 255 acres et 742 MW de capacité électrique existante et en projet dans le comté de Milam, au Texas. Selon Dahya, les actifs réutilisables sont aussi les plus lents à obtenir : terrains, raccordements pour fortes charges, lignes de transport et postes de transformation. « La conversion n'est donc pas une simple affaire de remplacement des machines de minage par des GPU », a-t-il dit.

L'entreprise affirme ne pas viser une répartition fixe entre minage et IA. La capacité va là où se trouvent la demande contractée et les rendements, dit-elle.

La pénurie de capacité est déjà visible

Les chiffres de dépenses expliquent pourquoi les fournisseurs continuent de construire. Le chiffre d'affaires mondial des infrastructures cloud a atteint 168 000 000 000 dollars au troisième trimestre 2026, en hausse de 55 % sur un an, selon Synergy Research Group. Le marché a doublé en huit trimestres. Les services spécifiquement dédiés à l'IA représentent désormais environ un tiers du chiffre d'affaires total. John Dinsdale, de Synergy, a déclaré à Data Center Knowledge qu'une grande partie de la nouvelle capacité « cible spécifiquement des services d'IA plus rentables et plus chers ». Ce basculement du mix aide à comprendre comment le chiffre d'affaires peut dépasser la capacité physique qui le sous-tend.

CBRE a recensé 7 481 MW en construction sur huit grands marchés nord-américains au premier semestre 2026, en hausse de 24,8 % sur un an. Plus de 80 % de cet espace était pré-loué, contre 74,3 % un an plus tôt. Les contraintes d'alimentation électrique ont continué de repousser les calendriers d'achèvement. Les clients se disputent une capacité qui n'a pas encore été livrée.

Les trois premiers ne sont pas les plus rapides. Amazon détenait 26 % du chiffre d'affaires mondial des infrastructures cloud, Microsoft 19 % et Google 16 %, selon Synergy. Oracle et des neoclouds comme CoreWeave, Crusoe et Nebius figuraient parmi les acteurs à la croissance la plus forte hors du top trois. Synergy indique que l'expansion des neoclouds érode la part de certains fournisseurs établis.

Les régions et les dollars suivent la demande

Alibaba Cloud a ouvert sa première région de cloud public aux Pays-Bas le 29 octobre, avec deux centres de données à Amsterdam. Amsterdam est sa quatrième région européenne après Francfort, Londres et Paris. La région s'inscrit dans un investissement de 53 000 000 000 dollars annoncé précédemment dans l'IA et les infrastructures cloud.

L'entreprise exploite désormais 109 zones de disponibilité dans 32 régions. Elle prévoit une première région cloud en Finlande et de nouvelles expansions en Allemagne et en France au cours des 12 prochains mois. Feifei Li, directeur technique et président de l'activité internationale d'Alibaba Cloud, a déclaré que la région offrait aux clients « une infrastructure, des performances et une résidence des données sur place ». Les règles de résidence des données sont la raison pratique pour laquelle les acheteurs européens s'intéressent à l'emplacement d'une région, pas seulement à leur nombre.

Les hyperscalers représentaient 59 % de la demande locative de centres de données en Amérique du Nord, avec 28 GW de capacité en propre en construction, selon le rapport semestriel de JLL publié en août.

Le risque politique et de crédit pèse sur les déploiements

Nvidia a demandé à certains clients cloud de réduire leurs activités avec des entreprises chinoises, rapporte The Information, citant trois personnes proches du dossier. La consigne n'est pas obligatoire. Elle s'applique aux futurs contrats plutôt qu'aux accords existants. Nvidia demande aussi aux clients de divulguer qui utilise les puces. Le Financial Times rapporte que Nvidia a transmis la consigne oralement par ses commerciaux et ses équipes régionales. La faille, c'est l'accès à distance : les règles américaines d'exportation restreignent les livraisons, mais généralement pas la location de puissance de calcul à l'étranger.

Les régulateurs s'intéressaient déjà à cette pratique. Les autorités américaines se sont penchées sur des entreprises chinoises d'IA accédant à ces puces via des centres de données étrangers, après des allégations impliquant Moonshot AI, le développeur du chatbot Kimi.

Les trois plus gros clients de Nvidia génèrent 44 % de son chiffre d'affaires, selon un résumé de l'AFP cité par TradingView. La prime de ses credit default swaps à cinq ans est montée à 127-129 points de base, contre 39 fin 2025 et 84 le 1er septembre, selon Benzinga.

Nvidia porte davantage de ce risque lui-même. Il a garanti des engagements de terrains, d'alimentation et de gros œuvre liés à des baux de centres de données pour certains partenaires cloud spécialisés dans l'IA, en cas de défaut de ces partenaires. Il a aussi accepté d'acheter de la capacité de calcul qu'il ne pourra pas revendre à d'autres jusqu'en avril 2032.

Ce qu'il faut suivre ensuite

Nvidia publie ses résultats trimestriels le 17 novembre. Le rapport devrait actualiser la demande des grands clients cloud. L'objectif de 350 MW d'AI Cloud de Bitdeer court jusqu'au premier trimestre 2028.