16 umów dostaw Microna obejmuje 40% przychodów

Umowy

Micron podał, że umowy zobowiązują klientów do kupna określonych ilości w widełkach cenowych z dolnym i górnym limitem. Dolny limit gwarantuje marżę brutto, którą prezes Sanjay Mehrotra nazwał „znacznie powyżej naszych szczytowych marż kwartalnych w jakimkolwiek minionym cyklu”. Górny limit chroni kupujących, gdyby ceny pamięci jeszcze wzrosły. Klienci płacą z góry, co według Microna pomaga finansować rozbudowę fabryk.

16 umów, z których większość obejmuje lata 2026–2030, da 40% przychodów Microna, powiedział Mehrotra podczas telekonferencji o wynikach trzeciego kwartału roku obrachunkowego w czerwcu 2026 r.

Rekordowy kwartał i prognoza

Przychody w trzecim kwartale roku obrachunkowego wyniosły 41,5 mld dol. Był to piąty z rzędu rekord kwartalny, a przychody wzrosły o 346% rok do roku. Przychody z DRAM sięgnęły 31,3 mld dol., o 343% więcej, a przychody z NAND wzrosły o 361%, do 9,9 mld dol. Zysk netto wyniósł 28,9 mld dol., a skonsolidowana marża brutto 84,9%.

Micron zapowiedział inwestorom 50 mld dol. przychodów w czwartym kwartale przy marży brutto około 86%. Na pierwszy kwartał roku obrachunkowego 2027 prognozuje 61,5 mld dol. przychodów i marżę 86,25%, co daje zysk brutto powyżej 53 mld dol. Prognoza 61,5 mld dol. jest o około 23% wyższa od środka przedziału z czwartego kwartału, czyli 50 mld dol. Zysk na akcję Micron podał na 38,15 dol., plus minus 1,00 dol., przy około 1,15 mld akcji. Po czerwcowych wynikach akcje spółki wzrosły o 15% w handlu poza sesją.

Podaż pozostaje napięta

Mehrotra powiedział, że popyt przewyższy podaż w latach kalendarzowych 2027 i 2028, a oba lata będą ciaśniejsze niż 2026. „Nie widzimy, kiedy podaż i popyt wrócą do równowagi”, stwierdził. Micron oczekuje, że w ciągu najbliższych dwóch lat dostawy DRAM i NAND będą rosły w tempie z dolnej i środkowej części przedziału 20 proc..

IDC prognozuje wzrost globalnej podaży DRAM o 16% w 2026 r. i NAND o 17%. Oba wskaźniki są poniżej historycznych norm. Mehrotra mówił, że Micron może zaspokoić tylko od 50% do dwóch trzecich popytu niektórych najważniejszych klientów. Tom's Hardware podał, że firma sprzedała już większość mocy na 2027 r.

Ile płacą kupujący

Gartner przewiduje, że ceny pecetów wzrosną w 2026 r. o 17%. Dyski SSD w pecetach kosztują teraz dwa lub trzy razy więcej niż w grudniu 2025 r., podał CNBC. Jitesh Ubrani, menedżer ds. badań w IDC, powiedział, że niedobory pamięci utrzymają się przez znaczną część 2027 r.

Mehrotra mówił, że Micron spodziewa się niewielkiego spadku średniego tempa wzrostu zawartości DRAM w serwerach, bo klienci przy ograniczonej alokacji skupiają się na maksymalizacji liczby wysyłanych urządzeń.

Nowe moce dopiero za kilka lat

Micron podał, że zwiększanie produkcji pamięci HBM zużywa moce wytwórcze, a ograniczona powierzchnia fabryk i długi czas budowy spowalniają wzrost podaży. Nowe moce w USA i Singapurze zaczną w istotnej skali dostarczać produkty dopiero w połowie roku kalendarzowego 2027 i w 2028, podał 24/7 Wall St. Micron przedstawił plan 250 mld dol. inwestycji w USA do 2035 r., poinformował Yahoo Finance.