Les indices de fret divergent, celui de Shanghai reste 137,79 % au-dessus de l'an dernier

Les indices ne concordent plus. Importateurs et exportateurs fixent leurs prix du quatrième trimestre sur des indices qui pointent dans des directions différentes. Les raffineurs asiatiques paient déjà l'écart en fret, en carburant et en déroutements. Les armateurs ont annoncé des hausses tarifaires générales pour novembre sur l'Asie-Europe. Personne n'a tranché : tiendront-elles face à la capacité encore en mer ?

Les indices divergent, celui de Shanghai reste stable

Le NYFI a progressé sur les cinq routes surveillées lors de son évaluation du 30 octobre. Le World Container Index de Drewry a reculé de 3 % à 4 429 dollars par conteneur de 40 pieds le 29 octobre. Sur le transpacifique, le NYFI affiche l'Asie-côte ouest des États-Unis en hausse de 1,92 % à 7 724,52. Il donne l'Asie-côte est des États-Unis en hausse de 1,89 % à 10 125,18. Drewry est allé dans le sens inverse sur le même marché. Shanghai-Los Angeles a perdu 6 % à 7 514 dollars, et Shanghai-New York 5 % à 9 631 dollars. L'Asie-Europe du Nord a gagné 5,40 % à 3 203,78 sur le NYFI. Le tronçon est du transatlantique a bondi de 18,77 % à 1 124,31. Le SCFI a légèrement monté de 0,16 %. Le CCFI a pris 0,30 % à 1 881,82, et l'indice de Ningbo a cédé 0,72 % à 2 491,26.

Les armateurs ont annoncé six traversées annulées sur le transpacifique. C'est à comparer avec cinq cette semaine, et quatre sur l'Asie-Europe contre huit. Drewry cite une prévision de la National Retail Federation : une baisse de 11 % d'un mois sur l'autre des volumes d'importation maritime aux États-Unis en novembre.

Trading Economics situe l'indice 0,68 % plus haut sur le mois. Il reste sous son record historique de janvier 2022.

Les revenus des pétroliers et le coût du carburant après Hormuz

La CNUCED a publié son rapport sur les perturbations du détroit d'Ormuz le 29 octobre. Il montre l'ampleur du mouvement du marché des pétroliers. Le Baltic Exchange Dirty Tanker Index a atteint 371 le 19 octobre, contre une base de 100 le 27 février. Le Clean Tanker Index a atteint 280. Les gains journaliers des VLCC sur la route Moyen-Orient-Chine sont passés d'environ 56 000 dollars le 9 janvier à 1 370 000 dollars le 16 octobre. L'Afrique de l'Ouest-Chine est passée d'environ 55 000 à 720 000 dollars par jour. La route côte américaine du Golfe-Chine est passée de 60 000 à 559 000 dollars.

Le carburant a renchéri lui aussi. Les prix de soute étaient 72 % plus élevés au 20 octobre que leur moyenne des six mois précédant le conflit. Le gazole gagnait 81 %, le carburéacteur 80 % et l'essence 64 %.

Le brut, sur quatre références régionales, valait en moyenne environ 108 dollars le baril le 19 octobre. C'est à comparer avec environ 66 dollars au début de la période. Jusqu'à 28 % des exportations mondiales de gazole, soit environ 2 300 000 barils par jour, sont concernés par des mesures restrictives introduites depuis mars 2026.

Les raffineurs absorbent la facture de fret

Le fret dépend de la provenance. Les raffineurs indiens paient 10 à 20 dollars par baril de fret, ont indiqué des dirigeants du secteur au Economic Times. Le brut physique se négocie environ 20 dollars au-dessus d'un cours à terme du Brent à 115 dollars.

Les marges ont encaissé le choc. L'Agence internationale de l'énergie a déclaré que la flambée des coûts du brut livré a fait basculer les marges des raffineurs asiatiques en territoire négatif en septembre. Ces raffineurs traitent du brut du Moyen-Orient. L'analyste de Kpler Matt Wright a écrit que le marché manque de navires. Il faut des navires prêts et capables d'opérer efficacement dans le golfe Persique. Le risque de guerre y a modifié la tarification du fret. Azernews a rapporté un voyage de superpétrolier à 80 000 000 de dollars. La route allait des États-Unis à la Chine. Cela représente environ 40 dollars par baril de transport pour une cargaison de deux millions de barils. L'Arabie saoudite a réduit ses prix asiatiques de 5 à 7 dollars le baril. Cela ne suffit pas à compenser les coûts de transport. Une cinquantaine de superpétroliers stationnent en stockage flottant dans le golfe Persique.