Eli Lilly: ricavi di Zepbound in aumento del 49% a 5,35 miliardi di dollari nel terzo trimestre

Eli Lilly ha comunicato il 29 ottobre che i ricavi di Zepbound sono saliti del 49% a 5,35 miliardi di dollari nel terzo trimestre. Tra i fattori trainanti l'azienda ha indicato l'ampliamento della copertura statunitense per la cura dell'obesità [11]. È il primo dato concreto su come il beneficio Medicare da 50 dollari per i farmaci contro l'obesità incide sulla domanda.

Per i pazienti la differenza si vede in tasca. Pagano 50 dollari al mese, non da 299 a 699 dollari per il Zepbound KwikPen acquistato di tasca propria [1][11].

Per Eli Lilly e Novo Nordisk la regola decide la velocità con cui i nuovi anziani aventi diritto iniziano la terapia. Finora Eli Lilly ne sta intercettando la maggior parte [7]. Nessuno può ancora dire se la copertura resisterà oltre il 31 dicembre 2027 [1]. Mounjaro ha lo stesso principio attivo di Zepbound ed è approvato per il diabete di tipo 2. Ha generato 10,72 miliardi di dollari, in aumento del 65% [11]. I due farmaci hanno rappresentato circa due terzi dei ricavi trimestrali di Eli Lilly [11]. I ricavi totali hanno raggiunto 24,4 miliardi di dollari, in aumento del 39%. Eli Lilly ha alzato le previsioni per l'intero anno da 85 miliardi a 87 miliardi di dollari, portandole a un intervallo tra 91 miliardi e 92 miliardi di dollari [11]. Foundayo, il suo GLP-1 orale, ha aggiunto 184 milioni di dollari [11].

I volumi di vendita complessivi sono cresciuti del 53%, mentre i prezzi effettivamente incassati da Eli Lilly sono calati del 15% [11]. Volumi su del 53% contro prezzi giù del 15% è il segnale più chiaro del rapporto [11].

Cosa copre davvero il programma Bridge

La legge federale vietava a Medicare di pagare farmaci prescritti esclusivamente per la perdita di peso. Il programma aveva bisogno di una soluzione alternativa [1][5]. Il programma Bridge va dal 1 luglio 2026 al 31 dicembre 2027 [3][4]. Gli iscritti devono avere la Part D e un indice di massa corporea pari o superiore a 35. Possono accedere anche con un indice di 27 o superiore in presenza di una condizione come prediabete o malattia cardiaca [3][5]. Il ticket da 50 dollari non aumenta con la dose, a differenza dei prezzi pagati in contanti [3]. L'approvazione non passa attraverso l'assicuratore Part D del paziente. I medici inviano l'autorizzazione preventiva a un sistema centrale gestito da Humana, contraente del CMS. Medicare gestisce le richieste e paga le farmacie [3][5].

I medici hanno avvertito che la procedura potrebbe essere macchinosa. Alcuni si aspettano che la domanda metta sotto pressione ambulatori e farmacie [1].

700.000 nuovi anziani, sette su dieci con Eli Lilly

Dave Ricks, amministratore delegato di Eli Lilly, ha dichiarato a CNBC che circa 700.000 nuovi anziani hanno iniziato terapie con GLP-1 da quando la copertura è partita a luglio. Circa sette su dieci assumono farmaci Eli Lilly [7]. Un terzo dei nuovi pazienti trattati con GLP-1 orali usa Foundayo, ha detto [7].

La platea avente diritto è molto più ampia. KFF ha stimato in circa 13,7 milioni il numero di beneficiari Medicare in sovrappeso o obesi, sulla base dei dati del 2020 [5]. Novo Nordisk ed Eli Lilly valutano che 15 milioni a 20 milioni di anziani abbiano i requisiti [1]. A fine giugno Medicare contava oltre 69 milioni di beneficiari. Dunque 13,7 milioni è circa un quinto del programma [1][5]. Nessuna delle due aziende comunica il numero di pazienti. Le vendite non si possono leggere come conteggio delle persone: i ricavi dipendono dalla dose, dagli sconti e dai mesi di fornitura [11].

Come si è arrivati al programma

Il CMS aveva in mente qualcosa di più ampio. BALANCE avrebbe previsto che l'agenzia negoziasse direttamente con i produttori per gli uffici Medicaid statali e i piani Part D [2].

CVS Health ha rifiutato di partecipare. Nella call sui risultati del 21 aprile di UnitedHealth, Bobby Hunter, responsabile dei programmi governativi, ha citato "notevoli difficoltà e questioni irrisolte" [2][4]. Il CMS ha rinviato BALANCE a tempo indeterminato e ha prorogato il Bridge [2][4]. Truist Securities ha stimato fino a circa 500 milioni di dollari di vendite massime di Zepbound tramite Medicare Part D a rischio per l'uscita di CVS Health [2]. Si arriverebbe a circa 3,3 miliardi di dollari se ogni pharmacy benefit manager rinunciasse [2]. Le azioni di Eli Lilly hanno chiuso in calo di quasi il 2%. Novo Nordisk ha perso il 4% [2].

Cosa succede dopo il 2027

Il programma Bridge scade il 31 dicembre 2027, a meno che l'amministrazione non lo proroghi o lo sostituisca. Una copertura permanente richiederebbe una modifica della legge federale [1]. "È una buona notizia che Medicare stia avviando questo programma, ma è temporaneo", ha detto Juliette Cubanski, direttrice del Program on Medicare Policy di KFF [1].

La copertura privata va nella direzione opposta. Un'indagine Mercer pubblicata l'11 giugno ha rilevato che circa il 6% dei grandi datori di lavoro eliminerà la copertura GLP-1 per la perdita di peso nel 2026. Un altro 5% la eliminerà nel 2027 [5].