Przychody Eli Lilly ze Zepbound wzrosły o 49% do 5,35 mld dol. w trzecim kwartale

Eli Lilly podała 29 października, że przychody ze Zepbound wzrosły o 49% do 5,35 mld dol. w trzecim kwartale. Firma wymieniła wśród przyczyn rozszerzenie amerykańskiego ubezpieczenia opieki nad otyłością [11]. To pierwsza twarda liczba pokazująca, co świadczenie Medicare na leki na otyłość w wysokości 50 dol. robi z popytem.

Pacjenci widzą różnicę w wydatkach z własnej kieszeni. Płacą stałe 50 dol. miesięcznie, a nie od 299 do 699 dol. za Zepbound KwikPen kupowany z własnej kieszeni [1][11].

Dla Eli Lilly i Novo Nordisk przepis decyduje o tym, jak szybko nowo uprawnieni seniorzy zaczynają leczenie. Eli Lilly pozyskuje na razie większość z nich [7]. Nikt nie potrafi jeszcze powiedzieć, czy ubezpieczenie przetrwa po 31 grudnia 2027 r. [1]. Mounjaro ma ten sam składnik czynny co Zepbound i jest dopuszczony w cukrzycy typu 2. Przyniosło 10,72 mld dol., o 65% więcej [11]. Oba leki dały około dwóch trzecich kwartalnych przychodów Eli Lilly [11]. Łączne przychody sięgnęły 24,4 mld dol., o 39% więcej. Eli Lilly podniosła całoroczną prognozę do 91 mld do 92 mld dol. z 85 mld do 87 mld dol. [11]. Foundayo, jej doustny GLP-1, dodał 184 mln dol. [11].

Sprzedaż wzrosła wolumenowo o 53%, a ceny, które Eli Lilly faktycznie otrzymywała, spadły o 15% [11]. Wzrost wolumenu o 53% przy spadku cen o 15% to najwyraźniejszy sygnał w raporcie [11].

Co faktycznie obejmuje program Bridge

Prawo federalne zabraniało Medicare płacenia za leki przepisywane wyłącznie na odchudzanie. Program wymagał obejścia przepisów [1][5]. Bridge działa od 1 lipca 2026 r. do 31 grudnia 2027 r. [3][4]. Zapisani muszą mieć część D i wskaźnik masy ciała co najmniej 35. Mogą też kwalifikować się przy wskaźniku 27 lub wyższym, jeśli mają chorobę taką jak stan przedcukrzycowy czy choroba serca [3][5]. Dopłata 50 dol. nie rośnie z dawką, inaczej niż ceny gotówkowe [3]. Zgoda nie jest wydawana przez ubezpieczyciela części D pacjenta. Lekarze składają wniosek o uprzednią zgodę do centralnego systemu prowadzonego przez wykonawcę CMS, firmę Humana. Medicare obsługuje roszczenia i płaci aptekom [3][5].

Lekarze ostrzegali, że procedura może być uciążliwa. Część spodziewa się, że popyt obciąży przychodnie i apteki [1].

700 000 nowych seniorów, siedmiu na dziesięciu na lekach Eli Lilly

Dave Ricks, prezes Eli Lilly, powiedział CNBC, że od startu ubezpieczenia w lipcu około 700 tys. nowych seniorów zaczęło leki GLP-1. Mniej więcej siedmiu na dziesięciu z nich bierze leki Eli Lilly [7]. Jedna trzecia nowych pacjentów przyjmujących doustne GLP-1 używa Foundayo, powiedział [7].

Pula uprawnionych jest znacznie większa. KFF oszacowała liczbę beneficjentów Medicare z otyłością lub nadwagą na około 13,7 mln, na podstawie danych z 2020 r. [5]. Novo Nordisk i Eli Lilly szacują, że kwalifikuje się 15 mln do 20 mln starszych dorosłych [1]. Medicare miała ponad 69 mln beneficjentów pod koniec czerwca. Tak więc 13,7 mln to około jednej piątej beneficjentów programu [1][5]. Żadna z firm nie podaje liczby pacjentów. Sprzedaży nie można odczytywać jako liczby pacjentów: przychody zależą od dawki, rabatów i liczby miesięcy dostaw [11].

Jak program do tego doszedł

CMS planowała coś szerszego. W ramach BALANCE agencja miała negocjować bezpośrednio z producentami dla stanowych biur Medicaid i planów części D [2].

CVS Health odmówiła udziału. Podczas rozmowy o wynikach UnitedHealth 21 kwietnia Bobby Hunter, szef programów rządowych, wskazał „znaczące wyzwania i otwarte pytania” [2][4]. CMS odłożyła BALANCE bezterminowo i przedłużyła Bridge [2][4]. Truist Securities oszacował, że wyjście CVS Health stawia pod znakiem zapytania do około 500 mln dol. szczytowej sprzedaży Zepbound w części D Medicare [2]. Sięgnęłoby to około 3,3 mld dol., gdyby każdy zarządzający świadczeniami farmaceutycznymi zrezygnował [2]. Akcje Eli Lilly zamknęły się prawie 2% niżej. Akcje Novo Nordisk spadły o 4% [2].

Co po 2027 roku

Program Bridge wygasa 31 grudnia 2027 r., chyba że administracja go przedłuży lub zastąpi. Stałe ubezpieczenie wymagałoby zmiany prawa federalnego [1]. Juliette Cubanski, dyrektorka Program on Medicare Policy w KFF, powiedziała: „To dobra wiadomość, że Medicare uruchamia ten program, ale jest on tymczasowy” [1].

Ubezpieczenie prywatne idzie w przeciwnym kierunku. Badanie Mercer opublikowane 11 czerwca wykazało, że około 6% dużych pracodawców zrezygnuje z pokrycia GLP-1 na odchudzanie w 2026 r. Kolejne 5% zrobi to w 2027 r. [5].