Eli Lilly annonce un chiffre d'affaires de Zepbound en hausse de 49 % à 5,35 milliards de dollars au troisième trimestre

Eli Lilly a indiqué le 29 octobre que le chiffre d'affaires de Zepbound avait progressé de 49 % à 5,35 milliards de dollars au troisième trimestre. Le laboratoire cite l'extension de la couverture américaine des soins de l'obésité parmi les facteurs [11]. C'est le premier chiffre concret sur ce que la prise en charge Medicare des traitements contre l'obésité à 50 dollars fait à la demande.

Pour les patients, la différence se voit en liquidités. Ils paient 50 dollars par mois, au lieu de 299 à 699 dollars pour le Zepbound KwikPen acheté sans remboursement [1][11].

Pour Eli Lilly et Novo Nordisk, la règle détermine la vitesse à laquelle les nouveaux seniors éligibles commencent leur traitement. Eli Lilly en capte la majorité pour l'instant [7]. Personne ne peut encore dire si la couverture survivra au-delà du 31 décembre 2027 [1]. Mounjaro partage la substance active de Zepbound et est approuvé pour le diabète de type 2. Il a rapporté 10,72 milliards de dollars, en hausse de 65 % [11]. Les deux médicaments ont représenté environ deux tiers du chiffre d'affaires trimestriel d'Eli Lilly [11]. Le chiffre d'affaires total a atteint 24,4 milliards de dollars, en hausse de 39 %. Eli Lilly a relevé sa prévision annuelle à 91 milliards à 92 milliards de dollars, contre 85 milliards à 87 milliards auparavant [11]. Foundayo, son GLP-1 oral, a ajouté 184 millions de dollars [11].

Les volumes de ventes ont augmenté de 53 % au total, tandis que les prix réellement encaissés par Eli Lilly ont baissé de 15 % [11]. Des volumes en hausse de 53 % face à une baisse de prix de 15 %, c'est le signal le plus clair du rapport [11].

Ce que couvre réellement le programme Bridge

La loi fédérale interdisait à Medicare de payer des médicaments prescrits uniquement pour la perte de poids. Le programme avait besoin d'un contournement [1][5]. Le programme Bridge court du 1er juillet 2026 au 31 décembre 2027 [3][4]. Les inscrits doivent avoir la partie D et un indice de masse corporelle de 35 ou plus. Ils peuvent aussi être éligibles à partir de 27 avec une pathologie comme le prédiabète ou une maladie cardiaque [3][5]. Le ticket modérateur de 50 dollars n'augmente pas avec la dose, contrairement aux prix payés comptant [3]. L'approbation ne passe pas par l'assureur partie D du patient. Les médecins soumettent une autorisation préalable à un système central géré par Humana, sous-traitant de CMS. Medicare traite les demandes et paie les pharmacies [3][5].

Des médecins ont averti que la procédure pourrait être lourde. Certains s'attendent à ce que la demande mette sous pression les cabinets et les pharmacies [1].

700 000 nouveaux seniors, sept sur dix sous Eli Lilly

Dave Ricks, directeur général d'Eli Lilly, a déclaré à CNBC qu'environ 700 000 nouveaux seniors avaient commencé un traitement GLP-1 depuis le début de la couverture en juillet. Près de sept sur dix prennent des médicaments Eli Lilly [7]. Un tiers des nouveaux patients sous GLP-1 oral utilisent Foundayo, a-t-il dit [7].

Le vivier éligible est bien plus large. KFF estime à environ 13,7 millions le nombre de bénéficiaires de Medicare en situation d'obésité ou de surpoids, sur la base de données de 2020 [5]. Novo Nordisk et Eli Lilly estiment que 15 millions à 20 millions de personnes âgées sont éligibles [1]. Medicare comptait plus de 69 millions de bénéficiaires fin juin. Les 13,7 millions représentent donc environ un cinquième du programme [1][5]. Aucune des deux entreprises ne publie de nombre de patients. Les ventes ne se lisent pas comme un décompte de têtes : le chiffre d'affaires dépend de la dose, des remises et du nombre de mois de traitement [11].

Comment le programme en est arrivé là

CMS avait prévu plus large. BALANCE aurait conduit l'agence à négocier directement avec les fabricants pour les caisses Medicaid des États et les régimes partie D [2].

CVS Health a refusé d'y participer. Lors de la conférence téléphonique sur les résultats d'UnitedHealth du 21 avril, Bobby Hunter, responsable des programmes publics, a évoqué des « difficultés notables et des questions en suspens » [2][4]. CMS a reporté BALANCE sine die et prolongé Bridge à la place [2][4]. Truist Securities a estimé jusqu'à environ 500 millions de dollars de ventes de Zepbound en partie D menacées au pic par le retrait de CVS Health [2]. On atteindrait environ 3,3 milliards de dollars si chaque gestionnaire de prestations pharmaceutiques se retirait [2]. L'action Eli Lilly a clôturé en baisse de près de 2 %. Novo Nordisk a perdu 4 % [2].

Ce qui se passe après 2027

Le programme Bridge expire le 31 décembre 2027, sauf prolongation ou remplacement par l'administration. Une couverture permanente exigerait une modification de la loi fédérale [1]. « C'est une bonne nouvelle que Medicare lance ce programme, mais il est temporaire », a déclaré Juliette Cubanski, directrice du programme sur les politiques Medicare au KFF [1].

La couverture privée va dans l'autre sens. Une enquête Mercer publiée le 11 juin a montré qu'environ 6 % des grands employeurs abandonneront la couverture GLP-1 contre la perte de poids en 2026. 5 % de plus le feront en 2027 [5].