Przemyt HBM obnaża lukę w kontroli eksportu układów

Sztuczka jest niemal żenująco prosta. Przemytnik, który jest właścicielem firmy projektującej układy, produkuje serwerowe procesory o niskiej wydajności. Mieszczą się one w limitach amerykańskiej i południowokoreańskiej kontroli eksportu. Procesory trafiają potem w parę z pamięcią o wysokiej przepustowości od Samsunga i SK hynix. Sama ta pamięć jest objęta zakazem wysyłki do Chin. Przepisy oceniają wyłącznie wydajność procesora serwerowego, a nie podzespoły do niego doczepione. Cały zestaw może więc opuścić Koreę Południową jako legalny eksport. Podało to The Information, cytowane przez Tom's Hardware 3 listopada.

Tom's Hardware pisze, że gotowe płytki lądują w Hongkongu. Osoby, które codziennie przekraczają granicę, przenoszą je potem w bagażu do Shenzhen.

Reszta dzieje się w warsztatach. Technicy podgrzewają płytki, żeby rozmiękczyć lut, zdejmują kości pamięci, a resztę wyrzucają. Odsetek nieudanych prób jest wysoki. Cena HBM sprawia, że i tak się to opłaca, wynika z tej samej relacji. Żaden z tekstów nie podaje, ile pamięci wędruje tą drogą. Nie ma też żadnej kwoty opisującej wartość tego handlu.

Waszyngton przygląda się wynajmowi

Historia przemytu trafia na ten sam tydzień co druga, cichsza próba zamknięcia innej luki. Nvidia poleciła części klientów chmurowych, żeby przyjmowali mniej zleceń od chińskich firm, podało The Information. Powołało się na trzy osoby znające sprawę, w streszczeniu The Decodera z 3 listopada. Wskazówka nie jest obowiązkowa i dotyczy przyszłych umów, nie istniejących kontraktów. Dostawcy chmury mają też ujawniać, kto jest końcowym użytkownikiem układów. Według Financial Timesa polecenie przekazano ustnie przez przedstawicieli handlowych i zespoły regionalne.

Ma to znaczenie, bo amerykańskie przepisy eksportowe ograniczają wysyłkę sprzętu. Z reguły nie sięgają dostępu zdalnego przez usługi chmurowe. Chiński twórca AI może wynająć moc obliczeniową w centrum danych za granicą i nigdy nie importować układu. The Decoder zauważa, że amerykańskie władze badały już chiński dostęp do takich układów przez zagraniczne centra danych. Stało się to po zarzutach wobec Moonshot AI, firmy stojącej za chatbotem Kimi. Czy ustna wskazówka od dostawcy może zastąpić przepis, pozostaje pytaniem otwartym. Odpowiedzi nie ma.

Pekin w tym samym czasie idzie w przeciwnym kierunku. 28 października Reuters podał, że Chiny zaproponowały własne ograniczenia eksportowe obejmujące AI i inne technologie. Przedstawiły je jako środek bezpieczeństwa narodowego. Propozycja pojawia się w tym samym tygodniu co wskazówka Nvidii, choć samego dokumentu tu nie ma.

Najostrzejszy spór toczy się o pamięć

ChangXin Memory Technologies, produkujący DRAM koncern z Hefei, bronił decyzji o pracach nad nową architekturą pamięci. Opisał ten ruch jako sposób obejścia amerykańskich ograniczeń, podał South China Morning Post 2 listopada. Firma goni też za skalą. Osobny tekst mówi, że CXMT celuje w 30 procent rynku DRAM do 2030 roku dzięki szóstej megafabryce. Te dwa cele ciągną w przeciwne strony. Nowa architektura to zakład o następną generację, nie o dzisiejszy wolumen, a CXMT publicznie przekonuje do jednego i drugiego.

Handel pamięciami ma wymiar finansowy, który łatwo przeoczyć. CleanTechnica, powołując się na Reutersa i Futurism, podała 1 listopada, że indeks STAR50 chińskich firm AI i półprzewodnikowych spadł o 40 procent w ciągu czterech miesięcy. To starło 480 mld dolarów wartości rynkowej. Akcje Unitree, firmy robotycznej, straciły połowę wartości od sierpnia, gdy weszła na giełdę. CXMT straciła ponad ćwierć wartości w miesiącu. Zarządzający funduszem w Pekinie, Dong Baozhen, powiedział Reutersowi: "Rynek akcji przekształcił się później w spekulacyjną, szaloną hossę, a teraz widzimy pękanie bańki."

Nic z tego nie zmienia ceny kości pamięci na czarnym rynku. Jeśli już, tańsza wycena krajowa czyni przemyt bardziej atrakcyjnym dla kupujących, którzy wciąż potrzebują mocy.

Narzędzia projektowe, cichszy punkt dławienia

Empyrean Technology to największy chiński dostawca oprogramowania EDA do projektowania elektroniki. W niedzielnym zgłoszeniu do giełdy w Shenzhen firma podała, że kupi 50,38 procent udziałów w Easy-Logic Technology za 218,8 mln juanów, czyli około 33 mln dolarów, podał South China Morning Post 2 listopada. Easy-Logic, założona w 2021 roku i z siedzibą w Shenzhen, tworzy narzędzia do optymalizacji logiki. Empyrean twierdzi, że algorytmy start-upu wygrywały międzynarodowe konkursy EDA. Dodaje, że z jego produktów korzysta blisko 100 firm projektujących układy cyfrowe na świecie.

Jak na standardy półprzewodników to niewielkie pieniądze. To także przejęcie, które znaczy więcej niż jego rozmiar. EDA jest jednym z miejsc, gdzie zachodni dostawcy wciąż stoją między chińskimi projektantami a działającym układem. Tekst SCMP wiąże transakcję ze wsparciem dla prac Huawei nad półprzewodnikami i z jego "Tau Scaling Law". Czy 50,38 procent udziałów w pięcioletnim start-upie zmienia tu cokolwiek, tego zgłoszenie w opisanym kształcie nie rozstrzyga.

Chiński wysiłek w dziedzinie komputerów dał w tym tygodniu bardziej konkretny wynik. HPCwire podał 2 listopada, że kraj pokazał wreszcie czwarty system eksaskalowy, Sugon 8000. Dla tej maszyny nie podano żadnych osiągów, więc pozostaje debiut i nic więcej.

Układy jeżdżą też w autach i ciężarówkach

Polityka eksportowa nie dotyczy tylko sprzętu do centrów danych. Handelsblatt podał 30 października, że chińscy dostawcy półprzewodników wchodzą na niemiecki rynek motoryzacyjny. Infineon z Monachium jest tam największym dostawcą, za nim NXP z Holandii. Calterah, szanghajska firma specjalizująca się w układach radarowych, ma dziewięć osób w biurze w Monachium. Jej szef na Europę, Peter Wiese, powiedział gazecie, że ponad 300 modeli aut na świecie używa układów radarowych Calterah. Dodał, że firma ma już kilku europejskich klientów z branży motoryzacyjnej, a kolejni są w zasięgu wzroku. Wiese stwierdził też, że chińska produkcja jest "ponad konkurencyjna na tle międzynarodowym", według Handelsblattu.

Obraz motoryzacji w samych Chinach też się zmienia. CnEVPost podał 3 listopada, że sprzedaż hurtowa Tesli produkowanych w Chinach wyniosła w październiku 67 829 pojazdów. To o 10,30 procent więcej rok do roku, ale o 28,88 procent mniej niż we wrześniu, najniżej od lutego, według wstępnych danych China Passenger Car Association. Chery Group sprzedała w październiku 295 934 pojazdy, o 5,25 procent więcej, z czego 200 618 wyeksportowała, podał CnEVPost 1 listopada. Toyota dla odmiany sprzedała w Chinach w pierwszych dziewięciu miesiącach 2026 roku nieco ponad 1 050 000 pojazdów, o 18,9 procent mniej niż rok wcześniej, podał Electrek 2 listopada.

Te liczby mają znaczenie dla sporu o układy. Auta to miejsce, gdzie chińskie podzespoły spotykają europejskie i japońskie marki na neutralnym gruncie, bez licencji eksportowej w zasięgu wzroku.

Europa ustala liczbę, Pekin rozdziela

Po stronie handlowej chińscy producenci aut pojechali podobno do Pekinu negocjować przydziały w ramach kontyngentu eksportowego aut hybrydowych do Unii Europejskiej. Cailian podał o rozmowach w poniedziałek, powołując się na kilka osób znających sprawę, w przekazie CnEVPost z 2 listopada. Jedna z tych osób powiedziała: "Całkowity kontyngent jest ograniczony, więc każda firma nie dostanie dużego przydziału eksportowego. Wszyscy producenci zabiegają teraz o swoją część." Bloomberg podał 11 października, powołując się na dokument z propozycją, że kontyngent w pierwszym roku wyniesie 350 000 pojazdów. Rósłby o 6 procent rocznie przez cztery lata, a środki mogłyby zacząć działać 1 grudnia i obejmować zarówno hybrydy, jak i hybrydy plug-in.

Relacje nie do końca się zgadzają co do tego, co uzgodniono. Komisarz UE ds. handlu Maros Sefcovic powiedział 9 października, że porozumienie zakładało zmniejszenie o połowę chińskiego eksportu hybryd do UE, bez podania punktu odniesienia. Chińskie ministerstwo handlu podało 12 października, że uzgodnienie pozwalało na wzrost od 302 000 hybryd, które UE sprowadziła z Chin w 2025 roku. CnEVPost stawia oba oświadczenia obok siebie bez ich godzenia i ten tekst też tego nie zrobi.

Szerszy obraz eksportu jest mieszany. Bloomberg podał 2 listopada, że chińska aktywność fabryczna wzrosła, ale zakończyła serię szybszych wzrostów. Euronews podał tego samego dnia o badaniu, według którego chiński eksport czystych technologii obniża globalne emisje. To przypomnienie, że ta sama maszyna eksportowa, która niepokoi Brukselę, wysyła też towary, których Europa chce.

Dla przemytników układów w Shenzhen nic z tego niczego nie rozstrzyga. Przepis, który wykorzystują, wciąż jest napisany wokół wydajności procesora. Dopóki nie zostanie przepisany wokół całej płytki, warsztaty mają co robić.