Luka w kontroli eksportu pozwala pamięci HBM Samsunga i SK hynix trafiać do Chin

Sztuczka, którą Tom's Hardware opisał 3 listopada, polega na zbudowaniu słabego procesora serwerowego mieszczącego się w amerykańskich i południowokoreańskich limitach eksportowych, a następnie wyposażeniu go w drogą pamięć HBM od Samsunga i SK hynix. Przepisy oceniają procesor, a nie to, co jest przylutowane obok niego.

Chipy jadą do Hongkongu, a potem przez granicę do Shenzhen w bagażu osób dojeżdżających do pracy, podaje raport. Tamtejsze warsztaty podgrzewają płytki, zdejmują pamięć, a resztę wyrzucają. Odsetek niepowodzeń jest wysoki. Cena HBM sprawia, że i tak się to opłaca.

Seul jest bezpośrednio zainteresowany tym handlem. Jego gospodarka eksportowa jedzie na pamięci. Koreańska Służba Celna poinformowała w niedzielę, że eksport w październiku wzrósł o 93,7% rok do roku do rekordowych 115,3 mld dolarów, przy nadwyżce handlowej 42,5 mld dolarów, podaje CNBC. W pierwszych 10 miesiącach 2026 roku wysyłki osiągnęły 930 mld dolarów i po raz pierwszy przekroczyły 900 mld.

Budżet zbudowany na chipach i AI

Prezydent Lee Jae Myung użył tych liczb w poniedziałek, żeby sprzedać rekordowy budżet. Łączne wydatki w 2027 roku mają wzrosnąć o 12,8% do 820,9 bln won, powiedział Zgromadzeniu Narodowemu. Z tego 21,3 bln won pójdzie na półprzewodniki, fizyczną AI i centra danych AI, czyli prawie dwa razy więcej niż w 2026 roku. Kolejne 4,7 bln won jest zarezerwowane na suwerenny model AI, który Lee nazwał "o najwyższej wydajności na świecie". Rząd chce też 2000 przeszkolonych specjalistów od projektowania półprzewodników i regionalnego przemysłu chipowego.

Lee powiedział, że wyższe wydatki przyniosą "praktycznie zerowy wzrost długu publicznego", a nowe obligacje posłużą do spłaty istniejącego długu. Wydatki na obronność rosną o 8,2% do 73,3 bln won. MFW oczekuje, że Korea Południowa wzrośnie w 2026 roku o 3,3%, najszybciej od 2021 roku, podało CNBC.

Historia z przemytem niezręcznie sąsiaduje z tym planem. Kontrola nad zaawansowaną pamięcią to aktywo, które gwarantuje budżet, a luka prowadzi przez produkty dwóch firm, na których państwo liczy.

Zewnętrzni analitycy już ostrzegali, że ten dobrobyt jest kruchy. SCMP poinformował 26 października, że Koreę Południową wezwano do ochrony rentowności chipów, gdy chińskie CXMT i YMTC zdobywają udział w rynku.

Skąd bierze się popyt na pamięć

Popyt nie słabnie. Szef OpenAI Sam Altman złożył niezapowiedzianą wizytę w Korei Południowej w weekend 31 października i spotkał się z około 50 dyrektorami Samsunga w Yongin, podał Samsung. CNBC podało, że południowokoreańskie media twierdziły, iż spotkał się też przy lunchu z prezesem SK Group Chey Tae-wonem, a obecni byli dyrektorzy SK Hynix i SK Telecom. SK Hynix powiedział CNBC, że nie może potwierdzić tego spotkania. Wizyty nawiązują do partnerstw związanych ze Stargate na rzecz zaawansowanej pamięci i centrów danych AI, ogłoszonych w październiku 2025 roku.

Seul wpycha też kapitał we własną bazę start-upów. Sifted poinformował 30 października, że Ministerstwo MŚP i Start-upów wskazało Daejeon, Gwangju, Ulsan i Daegu jako pierwsze Miasta Start-upów. Powstanie tam 17 centrów kreatywnej gospodarki i innowacji, które oferują zwolnienia podatkowe w wysokości 100% przez pierwsze trzy lata i 50% przez następne dwa.

Eksport samochodów też się rusza. CnEVPost poinformował 3 listopada, że Xpeng mianował byłego dyrektora Volvo Cars Korea Lee Man-sika na stanowisko dyrektora zarządzającego Xpeng Motors Korea od 1 grudnia, nie podając terminu startu sprzedaży. Xpeng dostarczył w październiku rekordowe 13 326 pojazdów za granicą, o 166% więcej rok do roku.

Własne statystyki eksportowe rządu pokazują stawkę. Pojedynczy miesiąc zależy teraz od cen pamięci, a pojedyncza luka może skierować produkt gdzie indziej.