Prognosen zur KI-Chip-Nachfrage stapeln sich, während eine Umfrage aus Singapur das Datum liefert

Keiner der beiden Berichte ist eine Messung der Nachfrage. Beide sind Projektionen, die auf Annahmen über KI-Ausgaben beruhen, die der Markt noch nicht geprüft hat.

Prognosen bestimmen, wohin Chiphersteller, Ausrüster und Investoren ihr Kapital lenken. Eine Projektion kann Geld bewegen, bevor eine einzige Bestellung eingeht, und in die Irre führen, wenn ihre Annahmen scheitern. Die Zahlen hier decken verschiedene Abschnitte der Lieferkette ab, lassen sich also nicht zu einer einzigen Kennzahl für KI-Chips addieren. Offen bleibt, ob aus den Ausgaben für Rechenzentren Wiederholungsbestellungen werden. Die Hersteller in Singapur beantworteten diese Frage mit Vorsicht und mit Zuversicht zugleich.

Prognosen summieren sich über verschiedene Chip-Nischen

Die Wafer-Prognose betrifft das Substrat, auf dem hocheffiziente Solarzellen und viele Halbleiter aufgebaut sind. Sie rechnet bis 2032 mit einer durchschnittlichen jährlichen Wachstumsrate von 6,93 Prozent. Teardown-Dienste zerlegen Chips und Gehäuse für Benchmarking, Fehleranalyse und die Erkennung von Fälschungen. Ein zweiter Bericht von ResearchAndMarkets prognostiziert für diese Arbeit bis 2032 ein Volumen von 1,23 Mrd. Dollar bei einer durchschnittlichen jährlichen Wachstumsrate von 7,51 Prozent. Der eine Bericht betrifft das Material, der andere die Prüfung und Analyse.

Die Zahl für den Edge-Bereich ist kleiner und wächst schneller. The Business Research Company schätzt KI-Halbleiter für Edge-Anwendungen auf 6,89 Mrd. Dollar im Jahr 2025, auf 8,13 Mrd. Dollar im Jahr 2026 und auf 15,5 Mrd. Dollar bis 2030. Das entspricht bis 2030 einer durchschnittlichen jährlichen Wachstumsrate von 17,5 Prozent.

Die Umfrage aus Singapur gibt dem Nachfragesignal ein Datum

Der Economic Development Board von Singapur veröffentlichte am 2. November seinen vierteljährlichen Geschäftsausblick für die Industrie, wie Zaobao berichtete. Ein gewichteter Saldo von netto 24 Prozent der Hersteller erwartete von Oktober 2026 bis März 2027 bessere Bedingungen: 29 Prozent rechneten mit einer Verbesserung, 5 Prozent mit einer Verschlechterung. Das ist mehr als die 12 Prozentpunkte Vorsprung in der vorigen Umfrage. Die Präzisionstechnik war der optimistischste Bereich, dort übertrafen die Optimisten die Pessimisten um 48 Prozentpunkte. Auch die Elektronikbranche erwartete dank Aufträgen für KI-Chips starke Bedingungen. Die Chemiebranche zeigte das Gegenbild: Dort übertrafen die Pessimisten die Optimisten um 13 Prozentpunkte, und die Mineralölfirmen sorgten sich um Rohöl als Einsatzstoff.

Han Teng Chua ist leitender Ökonom bei der DBS. Er sagte Zaobao, begrenzte Kapazitäten könnten für Firmen, die ihre Produktion ausweiten wollen, weiterhin eine große Hürde bleiben. Die Investitionsausgaben für KI dürften für den Rest des Jahres hoch bleiben, sagte er und verwies auf jüngste Geschäftszahlen großer US-Hyperscaler.

Die Erwartungen an die Produktion sind fester als die Personalpläne. Ein Saldo von netto 34 Prozent der Hersteller erwartet im vierten Quartal eine höhere Produktion als im Vorquartal, während 72 Prozent davon ausgehen, dass die Beschäftigung weitgehend unverändert bleibt. Die Exportaufträge bleiben die Schwachstelle: Rund 23 Prozent der Unternehmen rechnen damit, nur schwer Aufträge zu bekommen, und nennen Preiskonkurrenz aus dem Ausland, Zölle und geopolitische Unsicherheit als Gründe.

Ausrüstung und Software zeigen KI zuerst

SEMI erwartet für 2026 weltweite Verkäufe von Halbleiterausrüstung in Höhe von 165,9 Mrd. Dollar, 23,2 Prozent mehr als 2025, und 229,5 Mrd. Dollar bis 2028. Die Testausrüstung dürfte 2026 um 31,0 Prozent auf 15,3 Mrd. Dollar steigen, nach einem Plus von 55,3 Prozent im Jahr 2025. Werkzeuge für Montage und Verpackung dürften um 9,6 Prozent auf 6,7 Mrd. Dollar wachsen. TrendForce schätzt die Investitionsausgaben der neun größten Cloud-Unternehmen für 2026 auf rund 830 Mrd. Dollar. Diese Nachfrage steht hinter den Werkzeugen. Die Ausrüstungszahlen sind Umsatzprognosen, keine Lieferungen. Sie zeigen, wo Kapazitäten entstehen, bevor sie eine Fab erreichen.

NVIDIA bezifferte in einem Blogbeitrag die Softwareebene. Das Unternehmen teilte mit, COMSOL habe Multiphasen-Simulationen mit seiner cuDSS-Bibliothek um bis zu das Zehnfache beschleunigt. Die Ginestra-Plattform von Applied Materials läuft bis zu zehnmal schneller als reine CPU-Ansätze. Die ACE+-Plattform liefert Topografie-Simulationen laut demselben Beitrag bis zu 35-mal schneller. Siemens integriert cuLitho in Calibre, was laut NVIDIA bei wichtigen Simulationslasten eine bis zu 17-fache Beschleunigung bringt. Das sind Herstellerangaben zur Geschwindigkeit, keine unabhängigen Benchmarks. Sie sind relevant, weil Software Designzyklen verkürzen kann, bevor Hardware bestellt wird. Der Blog nennt die Plattformen, auf die sich die Angaben stützen.

Prognosen sind nicht dasselbe wie Nachfrage

Eine Analyse der WSTS-Prognose merkt an, dass Renditen aus Rechenzentrumsinvestitionen, Strommangel, Bauverzögerungen und Lieferengpässe den Zyklus allesamt bremsen könnten. Sie ergänzt, Deloitte habe erklärt, die Branche solle sich auf eine Verlangsamung der KI-Investitionen oder eine Korrektur der Nachfrage vorbereiten.

Einige Branchengrößen setzen auf etwas Kreislaufartiges. Der SCMP berichtete, Chen Yunji, Mitgründer von Cambricon Technologies, habe vorhergesagt, KI-Modelle würden binnen eines Jahrzehnts KI-Modelle verbessern und KI-Chips würden KI-Chips verbessern.

Die Umfragedaten haben ihre eigenen Grenzen: Von den 397 befragten Herstellern antworteten 83 Prozent.

Wie es weitergeht

Der Ausblick des Economic Development Board reicht von Oktober 2026 bis März 2027. Die nächste vierteljährliche Umfrage ist die erste Prüfung, ob der Nettosaldo von 24 Prozent hält.