La deuxième usine TSMC en Arizona glisse à 2027 ou 2028

La deuxième usine est la plus avancée des deux que compte le site. Elle doit produire les puces 3 nm que TSMC avait promises aux États-Unis.

Les acheteurs américains de puces de pointe disposent donc de moins de capacité nationale, et ils l'obtiennent plus tard. Les plus gros clients de TSMC, dont Apple, Nvidia et AMD, se sont positionnés pour sa production en 2 nm. Tant que l'Arizona ne fait pas tourner ces nœuds en volume, cette offre reste concentrée à Taïwan. Ni TSMC ni ses clients n'ont dit comment ce décalage change la répartition ou les prix.

La deuxième usine passe à 2027 ou 2028

Mark Liu, alors président de TSMC, a déclaré aux analystes le 18 janvier que la deuxième usine ne serait pas opérationnelle avant 2027 ou 2028. Ses propos faisaient suite aux résultats du quatrième trimestre 2023 de l'entreprise.

Liu a aussi indiqué que la technologie destinée à la coque de la deuxième usine était encore en discussion. La réponse dépend du montant des aides que fournira le gouvernement américain. Il s'agit d'un engagement conditionnel, pas d'un plan arrêté. Ce qui a commencé comme un site unique de 12 milliards de dollars en 5 nm est aujourd'hui un projet de 40 milliards de dollars pour construire deux usines de puces en 4 nm et 3 nm. TSMC avait déjà repoussé la production en 4 nm sur place de 2024 à 2025, invoquant des difficultés à recruter.

Les négociations sur les subventions au titre du CHIPS and Science Act se sont révélées difficiles, selon un rapport du Wall Street Journal cité par DataCenterDynamics. Les deux parties ne s'entendaient pas sur la valeur du soutien. Liu a déclaré que TSMC travaillait avec l'Arizona Building and Construction Trade Council à la formation des travailleurs locaux qu'elle s'était engagée à embaucher.

Pourquoi les chiffres de l'Arizona sont mauvais

Les problèmes de coûts et de rendement sur le site américain ne sont pas nouveaux. Au troisième trimestre 2025, une panne d'électricité chez un fournisseur de gaz a provoqué plusieurs heures d'arrêt sur le site de l'Arizona. Elle a mis au rebut des milliers de galettes et réduit de 99 % le bénéfice trimestriel du site, rapporte Digitimes.

Des sources industrielles citées par Digitimes pointent des problèmes de chaîne d'approvisionnement, des pénuries de personnel, la maintenance des équipements, la culture d'entreprise et le droit du travail. TSMC a refusé de commenter les rumeurs de marché avant la publication de ses résultats.

Le calendrier que TSMC promet encore

Publiquement, TSMC décrit toujours une montée en puissance agressive en Arizona. L'entreprise a déclaré avoir achevé cette année la construction de la phase 2 de la Fab 21. L'installation des équipements est prévue au troisième trimestre 2026, pour une production en 2027, selon un rapport du Nikkei cité par Tom's Hardware. Cela place le projet plusieurs trimestres avant un calendrier initial fixé à 2028.

TSMC a commencé en avril 2025 la construction de la phase 3 de la Fab 21, capable de produire en N2 et A16. C.C. Wei, le directeur général, a déclaré lors de la dernière conférence de résultats de l'entreprise en octobre que TSMC se préparait à passer plus vite au N2 en Arizona. Il a cité une forte demande liée à l'IA de la part des clients. TSMC destine la phase 3 de la Fab 21 aux puces de 2 nm et de la classe 1,6 nm.

À quoi ressemble désormais l'engagement américain

TSMC a porté son engagement total aux États-Unis à 265 000 000 000 de dollars répartis sur 12 installations, avec 100 000 000 000 de dollars supplémentaires, a déclaré Wei lors de la conférence de résultats du deuxième trimestre 2026 à Taipei. Le bénéfice net du trimestre s'est élevé à 706 560 000 000 de dollars taïwanais (22 000 000 000 de dollars), en hausse de 77,4 % sur un an, pour un chiffre d'affaires de 1 270 000 000 000 de dollars taïwanais (40 200 000 000 de dollars), en hausse de 36 %.

Digitimes a rapporté en janvier 2026, citant des initiés du secteur, que TSMC prévoyait d'étendre le campus de l'Arizona au-delà de six usines, avec jusqu'à 12 usines au total. Le président C.C. Wei a confirmé l'acquisition d'un second terrain près du nouveau site, visant huit usines au total. L'annonce de juillet a ajouté en Arizona une capacité dédiée à l'emballage avancé CoWoS, la technologie 2,5D dont les accélérateurs d'IA ont besoin pour être livrés. Les puces produites en 7 nm ou moins représentaient 77 % du chiffre d'affaires des galettes, avec 33 % pour le 5 nm et 30 % pour le 3 nm. Le calcul haute performance, catégorie qui inclut les accélérateurs d'IA, a représenté 66 % du chiffre d'affaires trimestriel.

La prévision de dépenses d'investissement pour 2026 est passée à 60 000 000 000 à 64 000 000 000 de dollars, contre une fourchette antérieure de 52 000 000 000 à 56 000 000 000 de dollars. Les actions de TSMC cotées aux États-Unis ont perdu plus de 2 % le jour des résultats. Un trader actions de JPMorgan a attribué cette chute à des attentes trop élevées plutôt qu'à de mauvaises nouvelles.

Ce qui vient ensuite

TSMC prévoit un chiffre d'affaires de 44 600 000 000 à 45 800 000 000 de dollars au troisième trimestre 2026, avec une marge opérationnelle de 56 % à 58 %. La croissance du chiffre d'affaires pour l'ensemble de 2026 est désormais attendue légèrement au-dessus de 40 % en dollars américains, contre plus de 30 % annoncés auparavant.

Le conseil d'administration a approuvé environ 29 400 000 000 de dollars de dépenses d'investissement le 11 août 2026, principalement pour installer et moderniser des capacités avancées, selon un document déposé par l'entreprise. L'analyste de Wells Fargo Joe Quatrochi a écrit dans une note à clients qu'un second campus américain au Texas serait un emplacement logique pour une nouvelle extension, rapporte Yahoo Finance.

Le moment où les usines de l'Arizona tourneront en volume, et la part de ces dépenses qui y atterrira, restent en suspens.