La guerra di Hormuz divide i mercati dei noli: i guadagni delle petroliere salgono, gli indici dei container divergono

I noli determinano il costo del barile per le raffinerie, il costo dei container per gli importatori e il costo di sbarco delle auto BYD all'estero. Il 20 ottobre i prezzi del bunker erano più alti del 72% rispetto alla media dei sei mesi precedenti il conflitto, e questo si riflette sui prezzi di carburante, cibo e merci.

Petroliere e carburanti

Il Baltic Exchange Dirty Tanker Index ha toccato 371 entro il 19 ottobre, contro una base di 100 il 27 febbraio. Il Clean Tanker Index ha raggiunto 280.

La rotta dall'Africa occidentale alla Cina è passata da circa 55.000 a 720.000 dollari; quella dal Golfo degli Stati Uniti alla Cina da 60.000 a 559.000. L'UNCTAD le definisce stime specifiche per rotta, non medie di flotta. Il diesel è salito dell'81%, il jet fuel dell'80% e la benzina del 64%. Il 19 ottobre quattro benchmark regionali del greggio valevano in media circa 108 dollari al barile, contro circa 66 all'inizio.

I container divergono

Le tariffe dei container sono più confuse. Il 29 ottobre il World Container Index di Drewry è sceso del 3% a 4.429 dollari per container da 40 piedi, invertendo due aumenti settimanali consecutivi.

Shanghai-Los Angeles è calato del 6% a 7.514 dollari; Shanghai-New York è sceso del 5% a 9.631. L'Asia-Europa ha tenuto: Shanghai-Rotterdam è salito dell'1% a 3.686 dollari e Shanghai-Genova è rimasto invariato a 4.151. Drewry ha contato sei partenze Transpacifiche annullate per la settimana successiva, contro cinque di questa settimana. Ha citato una previsione della National Retail Federation: a novembre le importazioni marittime statunitensi calerebbero dell'11% su base mensile.

Il 30 ottobre il NYSHEX Freight Index è salito su tutte e cinque le rotte monitorate. L'Asia-Nord Europa ha guadagnato il 5,40% a 3.203,78; il Transatlantico verso est è balzato del 18,77% a 1.124,31. Lo Shanghai Containerized Freight Index è cresciuto dello 0,16% a 3.687,35.

Le raffinerie pagano

Per le raffinerie il nolo decide quale barile conviene. Dirigenti del settore hanno detto a The Economic Times che le raffinerie indiane pagano circa 20 dollari al barile in più rispetto al prezzo dei futures Brent a 115 dollari sul mercato fisico. Il nolo aggiunge altri 10-20 dollari al barile, a seconda della provenienza.

L'AIE ha dichiarato che il forte aumento dei costi del greggio consegnato ha reso negativi a settembre i margini delle raffinerie asiatiche sul greggio mediorientale. L'analista di Kpler Matt Wright ha scritto che il mercato manca di navi disposte e in grado di operare in modo efficiente nel Golfo Persico. Lo stoccaggio stringe ancora di più. Azernews ha riferito che un viaggio di una superpetroliera dagli Stati Uniti alla Cina ha raggiunto 80.000.000 di dollari, circa 40 dollari al barile di costi di trasporto su un carico di due milioni di barili. Nel Golfo Persico circa 50 superpetroliere sono usate come stoccaggio galleggiante, e l'Arabia Saudita ha ridotto i prezzi per l'Asia di 5-7 dollari al barile.

BYD compra le navi

Le case automobilistiche affrontano la stessa aritmetica. Secondo Rest of World, entro il 2029 BYD porterà la sua flotta di navi per auto da otto a 18 unità. Ogni nuova nave, costruita da China Merchants Industry, trasporterà circa 9.200 auto. Secondo Clarksons Research, noleggiare una nave da circa 6.500 auto costa 95.000 dollari al giorno, contro 50.000 a febbraio.

Una stima del settore dice che possedere le navi potrebbe ridurre fino al 40% il costo di spedizione per auto all'estero di BYD rispetto al noleggio. A settembre BYD ha venduto 180.700 auto fuori dalla Cina, più del doppio di un anno prima e quasi il 40% del totale mensile. Per il prossimo anno punta a oltre 2.500.000 vendite all'estero. Quest'anno il dato è di 1,9-2.000.000. Le navi per auto sulle rotte Asia-Europa circumnavigano il Capo di Buona Speranza, aggiungendo circa il 25% di distanza e fino a 14 giorni per viaggio. La tariffa spot dalla Cina al Medio Oriente è salita a 220 dollari per metro cubo, da 65 a febbraio.

Il tribunale

La disruption è finita in tribunale. Mercuria vuole che un giudice dichiari che il Baltic Exchange ha violato i propri obblighi. Sostiene che la borsa avrebbe dovuto sospendere la valutazione TD3C per la rotta Ras Tanura-Cina una volta che il conflitto ha limitato le spedizioni attraverso Hormuz, riferisce Global Trade Magazine. Gli avvocati di Mercuria hanno citato un broker che il 2 aprile aveva definito la valutazione TD3C «una totale assurdità». Il Baltic Exchange ha replicato che la richiesta è infondata e che ha adempiuto ai propri obblighi.