La guerre à Hormuz coupe le marché du fret : les pétroliers s'envolent, les conteneurs divergent

Le fret fixe le coût du baril pour les raffineries, celui des conteneurs pour les importateurs et celui de l'arrivée des voitures de BYD à l'étranger. Le 20 octobre, les prix du carburant de soute dépassaient de 72% leur moyenne des six mois précédant le conflit. Cette hausse pèse sur les prix des carburants, de l'alimentation et des marchandises.

Pétroliers et carburants

Le 19 octobre, l'indice Baltic Exchange Dirty Tanker atteignait 371, contre une base de 100 le 27 février. Le Clean Tanker Index atteignait 280.

La route Afrique de l'Ouest-Chine est passée d'environ 55 000 à 720 000 dollars. Celle du golfe des États-Unis vers la Chine, de 60 000 à 559 000 dollars. La CNUCED précise qu'il s'agit d'estimations par route, et non de moyennes de flotte. Le gazole a augmenté de 81%, le carburéacteur de 80% et l'essence de 64%. Le 19 octobre, quatre références régionales de brut se situaient en moyenne à environ 108 dollars le baril, contre environ 66 dollars au départ.

Les conteneurs divergent

Les tarifs des conteneurs sont plus confus. Le 29 octobre, le World Container Index de Drewry a reculé de 3% à 4 429 dollars par conteneur de 40 pieds, effaçant deux hausses hebdomadaires.

Shanghai-Los Angeles a chuté de 6% à 7 514 dollars et Shanghai-New York a baissé de 5% à 9 631 dollars. L'Asie-Europe a tenu : Shanghai-Rotterdam a gagné 1% à 3 686 dollars, Shanghai-Gênes est resté inchangé à 4 151 dollars. Drewry a compté six traversées transpacifiques annulées pour la semaine suivante, contre cinq cette semaine. Le cabinet cite une prévision de la National Retail Federation : une baisse de 11% d'un mois sur l'autre des importations maritimes américaines en novembre.

Le 30 octobre, le NYSHEX Freight Index a progressé sur ses cinq routes suivies. L'Asie-Europe du Nord a gagné 5,40% à 3 203,78 et la route transatlantique vers l'est a bondi de 18,77% à 1 124,31. Le Shanghai Containerized Freight Index a légèrement monté de 0,16% à 3 687,35.

Les raffineurs paient

Pour les raffineurs, le fret décide quel baril est rentable. Des dirigeants du secteur ont déclaré au Economic Times que les raffineurs indiens paient environ 20 dollars de plus que le prix à terme du Brent à 115 dollars sur le marché physique. Le fret ajoute 10 à 20 dollars le baril selon la provenance.

L'AIE a indiqué que la flambée des coûts du brut livré a fait passer dans le rouge, en septembre, les marges des raffineurs asiatiques sur le brut du Moyen-Orient. L'analyste de Kpler Matt Wright a écrit que le marché manque de navires disposés et capables d'opérer efficacement dans le golfe Persique. Le stockage resserre encore la situation. Azernews a rapporté qu'une traversée de superpétrolier des États-Unis vers la Chine a atteint 80 000 000 de dollars, soit environ 40 dollars le baril de coût de transport pour une cargaison de 2 000 000 de barils. Environ 50 superpétroliers servent de stockage flottant dans le golfe Persique et l'Arabie saoudite a réduit ses prix pour l'Asie de 5 à 7 dollars le baril.

BYD achète des navires

Les constructeurs automobiles affrontent la même arithmétique. Selon Rest of World, BYD portera sa flotte de navires transporteurs de voitures de huit à dix-huit unités d'ici 2029. Chaque nouveau navire, construit par China Merchants Industry, transportera environ 9 200 voitures. Louer un transporteur d'environ 6 500 voitures coûte 95 000 dollars par jour, contre 50 000 dollars en février, selon Clarksons Research.

Une estimation du secteur indique que posséder ses navires pourrait réduire jusqu'à 40% le coût d'expédition par voiture à l'étranger de BYD, par rapport à l'affrètement. En septembre, BYD a vendu 180 700 voitures hors de Chine, plus du double d'un an plus tôt et près de 40% de son total mensuel. L'entreprise vise plus de 2 500 000 ventes à l'étranger l'an prochain. Cette année, le chiffre est de 1,9 à 2 millions. Les transporteurs de voitures sur les routes Asie-Europe contournent le cap de Bonne-Espérance, ce qui allonge le trajet d'environ 25% et jusqu'à 14 jours par traversée. Le taux spot Chine-Moyen-Orient est passé à 220 dollars le mètre cube, contre 65 dollars en février.

Le tribunal

La perturbation est arrivée devant les tribunaux. Mercuria demande à un tribunal de déclarer que le Baltic Exchange a manqué à ses obligations. Selon Global Trade Magazine, la société soutient que la Bourse aurait dû suspendre l'évaluation TD3C pour la route Ras Tanura-Chine dès que le conflit a restreint les expéditions via Hormuz. Les avocats de Mercuria citent un courtier qui a qualifié d'« absurdité totale » l'évaluation TD3C du 2 avril. Le Baltic Exchange a déclaré que la demande était sans fondement et qu'il avait rempli ses obligations.