RBA hebt Leitzins auf 4,85 Prozent, höchster Stand seit 2008

Die Reserve Bank of Australia hat das Ziel für den Leitzins am Dienstag, 3. November, um 25 Basispunkte auf 4,85 Prozent angehoben. Es ist die fünfte Erhöhung im Jahr 2026. So hoch lag der Leitzins zuletzt Ende 2008.

Wer einen durchschnittlichen Neukredit für selbst genutzte Immobilien von 731.000 Dollar abbezahlt, zahlt bei vollständiger Weitergabe rund 119 Dollar mehr im Monat. Sparer mit hochverzinsten Konten könnten mehr bekommen, falls die Banken die Einlagenzinsen anheben.

Die Entscheidung

Der geldpolitische Ausschuss stimmte mit 6 zu 3. Drei Mitglieder wollten den Satz bei 4,60 Prozent halten. Notenbankchefin Michele Bullock sagte, die Erhöhung sei nötig, um die Inflation zu senken, und werde für Australier mit Hypotheken schwierig.

Der Ausschuss hielt sich eine weitere Straffung offen, signalisierte aber keinen weiteren Schritt ausdrücklich. Seit Februar ist der Leitzins damit um 125 Basispunkte gestiegen, nach Erhöhungen um jeweils 25 Basispunkte im Februar, März, Mai und September. Alle vier großen Banken hatten den Schritt vorhergesagt, er entsprach den Markterwartungen. Der australische Dollar fiel nach der Ankündigung um 0,2 Prozent gegenüber dem US-Dollar.

Was das für Kreditnehmer bedeutet

Canstar schätzt die Mehrkosten auf rund 77 Dollar im Monat bei einem Kredit von 500.000 Dollar. Bei einem Kredit von 1.000.000 Dollar rechnet das Institut mit etwa 153 Dollar.

Anja Pannek ist Vorstandschefin der Mortgage and Finance Association of Australia. Sie sagte, jedes Haushalt erlebe die Entscheidung anders. "Ein sinnvoller Schritt, den Kreditnehmer heute gehen können, ist zu verstehen, was die Entscheidung für ihre Raten, ihr Budget und ihre Pläne bedeutet", sagte sie.

Inflationsprognosen nach hinten verschoben

Die RBA erwartet nun, dass die Inflation weite Teile des Jahres 2027 über erhöht bleibt. Nach ihrer Prognose wird sie erst Ende 2027 die Obergrenze ihres Zielkorridors von 2 bis 3 Prozent erreichen, rund drei Quartale später als bisher angenommen. Die Prognose für den Verbraucherpreisindex Ende 2026 hob sie von 3,6 auf 4,7 Prozent an. Die Prognose für den getrimmten Mittelwert Ende 2026 stieg von 3,3 auf 3,6 Prozent.

Der Verbraucherpreisindex lag im September bei 4,3 Prozent, nach 4,0 Prozent im August, der höchste Wert seit März. Die jährliche Teuerung nach dem getrimmten Mittelwert stieg von 3,5 auf 3,6 Prozent. Die RBA strebt eine jährliche Inflation von 2 bis 3 Prozent an. Der Ausschuss erklärte, die Inflation spiegle teils höhere Kraftstoff- und andere Rohstoffpreise wider, die vom Konflikt im Nahen Osten beeinflusst seien. Zudem treibe Investitionen im Zusammenhang mit KI die Preise für technologienahe Güter schnell nach oben. Der Ausschuss schätzte den Druck auf die inländischen Kapazitäten etwas stärker ein als zuvor angenommen und erklärte, viele Unternehmen erhöhten die Preise oder planten dies.

Der Ausschuss erklärte, "eine weitere Straffung der Finanzierungsbedingungen ist gerechtfertigt". Vize-Notenbankchef Andrew Hauser warnte im vergangenen Monat, ein wachsender Anteil der Unternehmen halte 3 bis 3,5 Prozent für das neue Normal. "Das ist der Albtraum eines Notenbankers", sagte er.

Die Wirtschaft kühlt bereits ab

Die RBA erklärte, die Wirtschaft verlangsame sich, die Immobilienpreise seien in diesem Jahr deutlich gefallen und die Arbeitslosenquote gestiegen. Sie liegt bei 4,7 Prozent. Die Bank hob ihre Prognose für die Arbeitslosenquote bis Ende 2026 von 4,5 auf 4,7 Prozent an und erwartet nun für das Dezemberquartal 2028 einen Durchschnitt von 5,1 Prozent, nach 4,8 Prozent im August. Zudem wies sie auf Unsicherheiten zum Ausmaß und zu den wirtschaftlichen Folgen des Abschwungs am Immobilienmarkt hin.

Das BIP wuchs im Juni-Quartal um 2,1 Prozent gegenüber dem Vorjahr, nach 2,5 Prozent im März-Quartal. Die RBA hob ihre BIP-Prognose für 2026 von 1,4 auf 1,6 Prozent an.

Private Prognostiker sind noch pessimistischer. Belinda Allen, Leiterin der Australien-Volkswirtschaft bei der CBA, erwartet bis Mitte nächsten Jahres ein reales BIP-Wachstum von 1 Prozent, fast die Hälfte ihrer bisherigen Schätzung von 1,8 Prozent. Gareth Spence, Leiter der Australien-Volkswirtschaft bei der NAB, sagt, die Arbeitslosenquote müsse bis Ende nächsten Jahres auf 5,4 Prozent steigen, um die Inflation zu senken. Brent-Rohöl ist von etwa 72 Dollar je Barrel Anfang Juli auf über 110 Dollar in den vergangenen Tagen gestiegen, während sich der Konflikt im Nahen Osten ausweitet. Finanzminister Jim Chalmers sagte, der Konflikt übe anhaltenden Aufwärtsdruck auf die Inflation aus, und sein Ende könne nicht früh genug kommen.

Wie es weitergeht

Die RBA teilte mit, der geldpolitische Ausschuss werde Anfang Dezember seine letzte Sitzung des Jahres 2026 abhalten. George Tharenou, Chefvolkswirt von UBS Australia, erwartet, dass der Ausschuss den Satz dann unverändert lässt.

Die Analysten von Capital Economics lesen die Entscheidung anders. Sie sahen darin ein Zeichen, dass die RBA überzeugter davon ist, dass die Geldpolitik ausreichend straff ist. Ihr nächster Schritt werde eine Senkung sein.

Wie viel von den 25 Basispunkten bei den Hypothekenzinsen ankommt, ist noch offen, und ob die Einlagenzinsen folgen, ebenfalls. Eine Zinsänderung wirkt erst nach 12 bis 18 Monaten vollständig durch die Wirtschaft, die volle Wirkung zeigt sich also erst 2028.