RBA podnosi stopę gotówkową do 4,85%, najwyżej od 2008 roku

Bank Rezerw Australii podniósł docelową stopę gotówkową o 25 punktów bazowych do 4,85% we wtorek 3 listopada. To piąta podwyżka w 2026 roku. Stopa nie była tak wysoko od końca 2008 roku.

Jeśli banki przeniosą ją w całości, rata kredytu hipotecznego wzrośnie o około 119 dol. miesięcznie, przy średnim w skali kraju nowym kredycie na własne mieszkanie wynoszącym 731 000 dol.. Oszczędzający na kontach o wysokim oprocentowaniu mogą zarobić więcej, jeśli banki podniosą oprocentowanie depozytów.

Decyzja

Rada Polityki Monetarnej głosowała 6 do 3. Trzech członków chciało utrzymać stopę na 4,60%. Prezes RBA Michele Bullock powiedziała, że podwyżka jest potrzebna, żeby obniżyć inflację, i że będzie trudna dla Australijczyków spłacających kredyty hipoteczne.

Rada nie zamknęła drogi do dalszego zacieśniania, ale wprost nie zapowiedziała kolejnej podwyżki. Od lutego stopa wzrosła o 125 punktów bazowych, po podwyżkach o 25 punktów bazowych w lutym, marcu, maju i wrześniu. Wszystkie cztery duże banki prognozowały ten ruch i był on zgodny z oczekiwaniami rynku. Dolar australijski spadł o 0,2% wobec dolara amerykańskiego po ogłoszeniu decyzji.

Co to oznacza dla kredytobiorców

Canstar szacuje dodatkowy koszt na około 77 dol. miesięcznie przy kredycie na 500 000 dol. Przy kredycie na 1 mln dol. wylicza około 153 dol.

Anja Pannek jest dyrektor generalną Mortgage and Finance Association of Australia. Powiedziała, że każde gospodarstwo domowe odczuje decyzję inaczej. „Dobrym krokiem, który kredytobiorcy mogą zrobić już dziś, jest zrozumienie, co to oznacza dla ich rat, budżetu i planów”, powiedziała.

Prognozy inflacji przesunięte

RBA oczekuje teraz, że inflacja pozostanie podwyższona przez większość 2027 roku. Bank podał, że inflacja nie wróci do górnej granicy celu 2% do 3% przed końcem 2027 roku, około trzy kwartały później niż wcześniej prognozowano. Prognozę CPI na koniec 2026 roku podniósł do 4,7% z 3,6%. Prognozę średniej obciętej na koniec 2026 roku podniósł do 3,6% z 3,3%.

Wrześniowy CPI wzrósł o 4,3% wobec 4,0% w sierpniu, najmocniej od marca. Roczna inflacja po średniej obciętej wzrosła do 3,6% z 3,5%. Cel RBA to inflacja roczna na poziomie 2% do 3%. Rada podała, że inflacja częściowo odzwierciedla wyższe ceny paliw i innych surowców związane z konfliktem na Bliskim Wschodzie. Wskazała też, że inwestycje związane ze sztuczną inteligencją napędzają szybki wzrost cen towarów technologicznych. Rada uznała, że presja na moce wytwórcze w kraju jest nieco większa, niż wcześniej sądzono, i że wiele firm podnosi ceny albo planuje to zrobić.

Rada podała, że „uzasadnione jest dalsze zacieśnianie warunków finansowych”. Zastępca prezesa Andrew Hauser ostrzegał w zeszłym miesiącu, że coraz większa część firm uznaje 3% do 3,5% za nową normę. „To koszmar bankiera centralnego”, powiedział.

Gospodarka już się chłodzi

RBA podał, że gospodarka zwalnia, ceny nieruchomości spadły w tym roku znacząco, a stopa bezrobocia wzrosła. Bezrobocie wynosi 4,7%. Bank podniósł prognozę bezrobocia na koniec 2026 roku do 4,7% z 4,5%, a teraz oczekuje średnio 5,1% w czwartym kwartale 2028 roku, wobec 4,8% w sierpniu. Wskazał też niepewność co do skali spadku na rynku mieszkaniowym i jego skutków gospodarczych.

PKB wzrósł o 2,1% w kwartale czerwcowym w porównaniu z rokiem wcześniej, po wzroście o 2,5% rok do roku w kwartale marcowym. RBA podniósł prognozę PKB na 2026 rok do 1,6% z 1,4%.

Prywatni prognostycy są jeszcze bardziej pesymistyczni. Belinda Allen, szefowa działu analiz australijskich w CBA, oczekuje wzrostu realnego PKB o 1% do połowy przyszłego roku, czyli prawie o połowę mniej niż jej wcześniejsze 1,8%. Gareth Spence, szef działu analiz australijskich w NAB, twierdzi, że bezrobocie może musieć sięgnąć 5,4% do końca przyszłego roku, żeby inflacja spadła. Ropa Brent podrożała z około 72 dol. za baryłkę na początku lipca do ponad 110 dol. w ostatnich dniach, gdy konflikt na Bliskim Wschodzie się rozszerza. Minister finansów Jim Chalmers powiedział, że konflikt wywiera trwałą presję na wzrost inflacji i że jego koniec nie może przyjść dość szybko.

Co dalej

RBA podał, że Rada Polityki Monetarnej zbierze się na ostatnim posiedzeniu w 2026 roku na początku grudnia. George Tharenou, główny ekonomista UBS Australia, powiedział, że spodziewa się utrzymania stopy na tym posiedzeniu.

Analitycy Capital Economics odczytali decyzję inaczej. Ich zdaniem pokazała, że RBA jest bardziej pewny, iż polityka pieniężna jest wystarczająco restrykcyjna. Uznali, że następnym ruchem będzie obniżka.

Nie wiadomo jeszcze, ile z 25 punktów bazowych trafi do oprocentowania kredytów hipotecznych ani czy pójdą za nimi stopy depozytów. Zmiana stóp przenosi się w pełni na gospodarkę po 12 do 18 miesiącach, więc pełny efekt będzie widoczny dopiero w 2028 roku.