T-Glas als Engpass: Ein japanisches Unternehmen liefert 90 Prozent eines Schlüsselmaterials für KI-Chips

T-Glas ist kein Chip. Es ist ein Glasgewebe mit niedrigem CTE (Wärmeausdehnungskoeffizient), das in den organischen Kern von IC-Substraten eingewebt wird. Dieser Kern ist die Verbindungsschicht zwischen einem Chip und seiner Leiterplatte. Tom's Hardware berichtete am 9. März, dass das Material große, heiß laufende Gehäuse maßhaltig hält. KI-Prozessoren werden immer größer und laufen immer heißer.

Fast das gesamte Material kommt von einem einzigen Hersteller.

Laut Tom's Hardware kontrolliert Nittobo aus Japan rund 90 Prozent der weltweiten T-Glas-Versorgung. Kein Hersteller kann schnell eine neue Produktionslinie hochziehen. Das Verfahren braucht spezielle elektrische Schmelzöfen, die zwischen 1.600 und 1.700°C laufen. Danach spinnen Arbeiter das geschmolzene, kieselsäurereiche Glas zu Garn und weben es zu einem ultradünnen Gewebe. Um das zu skalieren, braucht es Jahre an Investitionen und Fachwissen.

Die Alternative, E-Glas, ist billiger. Sie steckt vor allem in einfacheren Chips wie Mikrocontrollern und älteren Mobilprozessoren. Für massives 2.5D- und 3D-Packaging und damit für KI-Beschleuniger ist T-Glas die bevorzugte Wahl, so der Bericht.

Wie sich der Engpass in Zahlen zeigt

Nittobo verdreifacht die Kapazität im Werk Fukushima. Das neue Angebot kommt erst Mitte 2027 auf den Markt. Bis dahin sind die Preise laut Tom's Hardware um 20 bis 30 Prozent gestiegen. Die Lieferzeiten für nachgelagerte Materialien wie kupferkaschierte Laminate haben sich von normalerweise 8 bis 10 Wochen auf über 20 verlängert.

Da die T-Glas-Versorgung jetzt noch knapper ist, nennen die Lieferanten keine Lieferzeiten mehr, sagte Bill Ho, Analyst bei Yuanta.

Die Nachfrage treibt das Ganze. Hyperscaler bestellen immer größere Chipgehäuse, die pro Stück mehr T-Glas verbrauchen. Nvidia-Daten, die Tom's Hardware zitiert, zeigen Interposer-Größen von 814mm² für die Hopper-Architektur bis 1.700mm² für Blackwell, ein Plus von 109 Prozent. Die kommenden Generationen Rubin und Feynman werden weiter skalieren.

Die Bank of America schätzt, dass der Geschäftsbereich Elektronikmaterialien von Nittobo den Umsatz von 40.900.000.000 Yen (266.000.000 Dollar) im Jahr 2.025 auf 87.700.000.000 Yen bis März 2.028 fast verdoppeln wird. Die operative Marge dürfte 48 Prozent erreichen.

Warum Ersatz schwer ist und wer unter Druck steht

Bilal Hachemi ist Analyst bei der Yole Group und verfolgt die Lieferkette für IC-Substrate. Er sagte Tom's Hardware Premium, T-Glas habe spezifische Dielektrizitäts- und CTE-Werte, die für KI-Chips besser funktionieren, besonders für den organischen Kern. Er verwies auch auf die dünnen Margen der Branche: Selbst bescheidene Nachfrageschübe können Engpässe auslösen.

Hachemi sagte, es sei beispiellos, dass Nvidia sich direkt an einen vorgelagerten Materiallieferanten wie Nittobo wende. Er habe das in diesem Teil der Lieferkette zum ersten Mal gesehen. Die Sorge: Wenn Nvidia seinen Anteil erst einmal gesichert hat, kämpfen konkurrierende Chipkäufer um den Rest.

Nittobo bleibt nicht untätig. Das Unternehmen verdoppelt die Rohgarnkapazität im Werk in Taiwan und importiert Garn zurück nach Japan für die Gewebeherstellung. Zudem gibt es eine Kooperationsvereinbarung mit Nanya Plastics, um einen Teil des Webens auszulagern, so Tom's Hardware. Bis 2027 sollen rund 20 Prozent des Glasgewebes von Nittobo bei Nanya gewebt werden.

Nittobo arbeitet mit einem seiner größten Konkurrenten zusammen, um den Engpass zu lindern. Das sagt über den Markt ähnlich viel aus wie jede Preisangabe.