Ashtead Technology zgadza się na rekomendowane przejęcie przez Ember za 505 mln funtów, po 615 pensów za akcję

Akcjonariusze Ashtead Technology otrzymali ofertę gotówkową 615 pensów za akcję od nowojorskiego funduszu private equity Ember Infrastructure Management. Rada zgodziła się na rekomendowaną transakcję, która wycenia grupę sprzętu podwodnego na około 505 mln funtów.

Oferta 615 pensów była czwartą niewiążącą propozycją orientacyjną Ember, podała spółka. Dwie pierwsze rada „jednoznacznie odrzuciła”. Gdy wpłynęła czwarta, TheBusinessDesk informował, że była niezamówiona i niewiążąca, a rada analizowała ją z doradcami. Od tego czasu rada uzgodniła warunki i zamierza rekomendować transakcję.

Oferta jest o 81% wyższa od ceny zamknięcia Ashtead na poziomie 340 pensów z 22 września 2026 r., czyli z ostatniego dnia roboczego przed rozpoczęciem okresu oferty, podała spółka. Jest o 59% wyższa od trzymiesięcznej średniej ceny ważonej wolumenem, wynoszącej 386,1 pensa, i o 60% od dwunastomiesięcznej średniej 383,8 pensa.

Akcje Ashtead wzrosły w środę rano w Londynie o 15% do 609,00 pensów i były wyceniane tuż poniżej poziomu oferty. Zamknięcie na 340 pensów to punkt odniesienia sprzed okresu oferty, a o wzroście o 15% informowała osobno Alliance News. Różnica wobec ceny oferty odzwierciedla ryzyko niedokończenia transakcji i wartość pieniądza w czasie, podało Kalkine Media.

Przewodniczący Bill Shannon powiedział, że rada uważa, iż oferta docenia siłę grupy i daje akcjonariuszom „przekonującą szansę na realizację znacznej wartości już dziś” w porównaniu ze skorygowaną o ryzyko stopą zwrotu z samodzielnego planu. Rada podała, że warunki rynkowe stały się trudniejsze w ciągu ostatnich 18 miesięcy, bo niepewność geopolityczna opóźniła decyzje inwestycyjne offshore, w tym projekty na Bliskim Wschodzie, w Europie i obu Amerykach.

Dlaczego Ember chce tę spółkę

Ashtead wynajmuje i serwisuje sprzęt podwodny, od aparatury do badań i inspekcji po narzędzia do zdalnie sterowanych pojazdów, dla klientów z sektora morskiego wydobycia ropy i gazu oraz morskiej energetyki wiatrowej. Przychody wzrosły z 56 mln funtów w 2021 r., gdy spółka weszła na AIM, do 203 mln funtów w 2025 r. Skorygowany zysk operacyjny wzrósł w tym czasie z 14 mln do 59 mln funtów.

Ember podała, że zamierza wycofać Ashtead z giełdy i dostarczyć dodatkowy długoterminowy kapitał, żeby przyspieszyć wzrost organiczny i prowadzić kolejne akwizycje. Firma ma ponad 2 mld dol. pod zarządzaniem i specjalizuje się w spółkach obsługujących infrastrukturę krytyczną oraz rynki transformacji energetycznej.

Jak finansowana jest transakcja

Ember podała, że przejęcie sfinansuje ze środków własnych, w tym z pasywnej współinwestycji amerykańskiego funduszu emerytalnego CalPERS, oraz z finansowania dłużnego. Latham & Watkins doradzała przy finansowaniu przejęcia Ember, podała kancelaria. Zespołem kierował londyński partner ds. finansów Jonathan Brownson.

Co dalej

Transakcja ma formę układu (scheme of arrangement). Następnym formalnym krokiem jest publikacja dokumentu scheme, który określi terminy posiedzeń sądu i zgromadzenia akcjonariuszy, podało Kalkine Media. Potem akcjonariusze zagłosują nad scheme, a transakcja wymaga zgód sądu i regulatorów. Zamknięcie ma nastąpić pod koniec 2026 r. lub na początku 2027 r., podała Ashtead.

Elena Savostianova, założycielka i partner zarządzająca Ember, powiedziała: „Wesprzemy spółkę w realizacji obecnej strategii z większą ambicją i przy wsparciu dodatkowego długoterminowego kapitału prywatnego”.