Ashtead Technology stimmt empfohlener Übernahme durch Ember für 505 Mio. Pfund bei 615 Pence je Aktie zu

Die Aktionäre von Ashtead Technology stehen vor einem Barangebot von 615 Pence je Aktie der New Yorker Beteiligungsgesellschaft Ember Infrastructure Management. Der Vorstand hat eine empfohlene Vereinbarung gebilligt, die die Unterwassergeräte-Gruppe mit rund 505 Mio. Pfund bewertet.

Das Angebot über 615 Pence war Embers vierter unverbindlicher Interessensbekundung, teilte Ashtead mit; die ersten beiden hatte der Vorstand „unmissverständlich zurückgewiesen“. TheBusinessDesk berichtete, als das vierte Angebot eintraf, es sei unaufgefordert und unverbindlich gewesen, und der Vorstand prüfe es mit Beratern. Inzwischen hat der Vorstand die Bedingungen vereinbart und will das Geschäft empfehlen.

Das Angebot liegt 81% über dem Schlusskurs von 340 Pence am 22. September 2026, dem letzten Geschäftstag vor Beginn der Angebotsfrist, wie das Unternehmen mitteilte. Es liegt 59% über dem volumengewichteten Dreimonatsdurchschnitt von 386,1 Pence und 60% über dem Zwölfmonatsdurchschnitt von 383,8 Pence.

Die Ashtead-Aktie stieg am Mittwochmorgen in London um 15% auf 609,00 Pence und blieb damit knapp unter dem Angebot. Der Schlusskurs von 340 Pence ist der Referenzwert vor der Angebotsfrist; der Anstieg um 15% wurde separat von Alliance News gemeldet. Die Lücke zum Angebot spiegelt das Abschlussrisiko und den Zeitwert des Geldes wider, berichtete Kalkine Media.

Verwaltungsratschef Bill Shannon sagte, der Vorstand sei überzeugt, dass das Angebot die Stärke der Gruppe anerkenne und den Aktionären eine „überzeugende Gelegenheit biete, heute erheblichen Wert zu realisieren“, verglichen mit der risikoadjustierten Rendite des eigenständigen Plans. Der Vorstand erklärte, die Handelsbedingungen hätten sich in den vergangenen 18 Monaten verschärft, weil geopolitische Unsicherheit Investitionsentscheidungen im Offshore-Bereich verzögert habe, darunter Projekte im Nahen Osten, in Europa und in Amerika.

Warum Ember das Geschäft will

Ashtead vermietet und wartet Unterwassergeräte, von Vermessungs- und Inspektionsausrüstung bis zu Werkzeugen für ferngesteuerte Fahrzeuge, für Kunden aus Offshore-Öl und Gas sowie Offshore-Wind. Der Umsatz stieg von 56 Mio. Pfund im Jahr 2021, als das Unternehmen an der AIM notiert wurde, auf 203 Mio. Pfund im Jahr 2025. Der bereinigte Betriebsgewinn wuchs im selben Zeitraum von 14 Mio. Pfund auf 59 Mio. Pfund.

Ember will Ashtead nach eigenen Angaben von der Börse nehmen und zusätzliches langfristiges Kapital bereitstellen, um organisches Wachstum zu beschleunigen und weitere Zukäufe zu verfolgen. Die Gesellschaft verwaltet mehr als 2.000.000.000 Dollar und ist auf Unternehmen spezialisiert, die kritische Infrastruktur und Märkte der Energiewende bedienen.

Wie das Geschäft finanziert wird

Ember zufolge wird die Übernahme aus Eigenkapital finanziert, darunter eine passive Co-Investition des US-Pensionsfonds CalPERS, zusammen mit Fremdkapital. Latham & Watkins hat die Finanzierung für Embers Übernahme beraten, teilte die Kanzlei mit. Der Londoner Finanzpartner Jonathan Brownson leitete das Team.

Wie es weitergeht

Das Geschäft ist als Scheme of Arrangement strukturiert. Der nächste formale Schritt ist die Veröffentlichung des Scheme-Dokuments, das die Termine für das Gericht und die Hauptversammlung festlegt, berichtete Kalkine Media. Danach stimmen die Aktionäre über das Scheme ab, und das Geschäft benötigt die Zustimmung des Gerichts und der Aufsichtsbehörden. Der Abschluss wird für Ende 2026 oder Anfang 2027 erwartet, teilte Ashtead mit.

Elena Savostianova, Gründerin und Managing Partner von Ember, sagte: „Wir werden das Unternehmen dabei unterstützen, seine aktuelle Strategie mit größerem Ehrgeiz und mit zusätzlichem langfristigem privatem Kapital zu verfolgen.“