Maersk podnosi prognozę zysku na 2026 r. po wzroście stawek frachtowych

Maersk oczekuje teraz bazowej EBITDA w przedziale 14,0-14,5 mld dol., wobec wcześniejszej prognozy 10,5-12,5 mld dol., i EBIT bazowego w przedziale 8,0-8,5 mld dol. wobec 4,5-6,5 mld dol., podała spółka. Nowa prognoza zakłada wzrost wolumenu światowego rynku kontenerowego o około 4% w 2026 r. Maersk podał też prognozę wolnych przepływów pieniężnych na 3,0 mld dol. i kontynuuje skup akcji własnych wart 1,0 mld dol.

Przychody grupy wzrosły o 27% rok do roku, do 18,1 mld dol. EBITDA wzrosła z 2,7 mld do 4,7 mld dol., a EBIT z 1,3 mld do 3,3 mld dol., co dało marżę 18,1%. Większość wzrostu przyniosła dywizja Ocean, gdzie EBIT wyniósł 2,6 mld dol. wobec 567 mln dol. rok wcześniej. Wykorzystanie statków utrzymało się na poziomie 96%. Światowy popyt na kontenery wzrósł w kwartale o 2-4%, a wzrost importu osłabł w Europie i na Bliskim Wschodzie.

Średnie stawki spotowe frachtu w indeksie Shanghai Containerised Freight Index wzrosły o 46% wobec poprzedniego kwartału. Do presji doszły zatory. Średni czas oczekiwania statków w portach na świecie osiągnął 16,6 godz., najwięcej od stycznia 2023 r., po tajfunach w Azji. Przychody dywizji Logistics & Services wzrosły o 13%, wolumen w terminalach o 2,6%, a wykorzystanie terminali spadło z 90% do 85%. APM Terminals rozpoczął budowę terminalu Laldia w Chattogram w Bangladeszu, który doda 900 tys. TEU zdolności przeładunkowych rocznie, i uruchomił działalność w Suape w Brazylii o przepustowości do 400 tys. TEU.

Spółka podała, że utrzymujące się zamknięcie Cieśniny Ormuz i zatory w sieci podniosły koszty paliwa, przeładunku kontenerów i działalności operacyjnej.

Ostrzeżenie o podaży w 2027 r.

BIMCO oczekuje, że zdolności floty wzrosną w 2027 r. o około 9%, podczas gdy efektywna podaż wzrośnie o około 5% do 6%, przy wzroście popytu o 0,5% do 2,5% przy zamkniętej Cieśninie Ormuz i o 2,5% do 4,5%, jeśli tranzyt wróci do normy. Światowa flota kontenerowców przekroczyła 34 mln TEU. W zamówieniach jest ponad 14 mln TEU, około 42% istniejącej floty. BIMCO prognozuje wzrost zdolności o 4,6% w 2026 r. Złomowanie ma objąć tylko około 140 tys. TEU, a jakieś 1,6 mln TEU przypada na statki starsze niż 25 lat.

„Zakłócenia i silny wzrost na trasach head-haul nadal wspierają rynek żeglugi kontenerowej w 2026 r., ale przyspieszający wzrost floty może osłabić równowagę podaży i popytu w 2027 r.”, powiedział Niels Rasmussen, główny analityk żeglugowy BIMCO. Wyższe ceny energii też mogą ciążyć światowemu wzrostowi.

Na razie wolumeny się trzymają. W pierwszych siedmiu miesiącach 2026 r. światowe wolumeny kontenerów wzrosły o 5,1% rok do roku, przy wzroście wolumenów head-haul i regionalnych o 6,3% i płaskim back-haul.

Objazdy wokół Przylądka Dobrej Nadziei pochłaniają zdolności, wydłużając trasy. Zakłócenia w Zatoce Perskiej trzymają część statków poza szerszym rynkiem.

Powrót na Suez zwiększa efektywną podaż

Trasy to druga dźwignia i działają szybciej niż dostawy ze stoczni. Gemini Cooperation, sojusz Maerska i Hapag-Lloyd, chce w pierwszym kwartale 2027 r. przywrócić niemal wszystkie serwisy na trasy przez Suez. FreightWaves podał, że partnerzy dodadzą też w listopadzie serwis Azja-Morze Śródziemne przez Suez, z pierwszym rejsem z Szanghaju 22 listopada.

Analityk Lars Jensen szacował, że trasa przez Suez działa na 30-35% normy.

Krótsze rejsy pozwalają tej samej flocie przewieźć więcej ładunku. BIMCO szacuje, że stopniowa normalizacja tras przez Suez w 2027 r. mogłaby obniżyć wzrost popytu na statki o około pięć punktów procentowych. Pełne przywrócenie tras zostawiłoby popyt na zdolności około 10% poniżej poziomu, którego wymagają objazdy wokół Przylądka Dobrej Nadziei. COSCO SHIPPING Lines wznowił przejścia dużymi kontenerowcami, w tym OOCL Portugal o pojemności 24 188 TEU.

Wykorzystana zdolność jest już rekordowa. Dane Sea-Intelligence pokazują, że w październiku tygodniowa podaż na trasie Azja-Europa Północna przekraczała 350 tys. TEU, a na trasie Azja-Morze Śródziemne 260 tys. TEU, obie powyżej poziomu z tego samego okresu 2025 r. Opóźnienia w portach azjatyckich w trzecim kwartale przesunęły część zaplanowanych odejść na ostatnie miesiące roku, ustaliła firma doradcza. Po chińskim Złotym Tygodniu przewoźnicy zwykle tną zdolności; w tym roku tego nie zrobili.

Prezes Hapag-Lloyd Rolf Habben Jansen powiedział, że stopniowe podejście jak dotąd pozwoliło uniknąć większych problemów, a obłożenie w hubach europejskich i śródziemnomorskich jest do opanowania.

Co dalej

Cel Gemini zależy od tego, czy warunki się nie zmienią, powiedział Habben Jansen.

O dwóch scenariuszach BIMCO na 2027 r. rozstrzyga Cieśnina Ormuz. „Jeśli warunki tranzytu przez Cieśninę Ormuz nie wrócą do normy, utrzymujące się ograniczenia dostaw ropy i wyższe ceny ropy mogą osłabić światowy wzrost gospodarczy i wzrost wolumenów kontenerów w 2027 r.”, powiedział Rasmussen.

Maersk zamówił 26 dwupaliwowych statków o pojemności 18 600 TEU każdy, z dostawami w 2029 i 2030 r.