Popyt na AI utrzymuje napięte moce chipów, Apple ostrzega o cenach pamięci

Kupujący chipy i producenci urządzeń już odczuwają zaciskanie w cenach i terminach dostaw.

Apple spodziewa się, że koszty pamięci znów wzrosną w kwartale grudniowym. Obecne ceny firma nazwała bezprecedensowymi. Dostawcy dodają linie produkcyjne i linie pakowania, ale podłoża do zaawansowanego pakowania i część materiałów HBM wciąż są deficytowe. Kupujący mają więc mniej miejsca na negocjacje ceny i terminu. Producentom urządzeń rośnie ryzyko wyższych kosztów produkcji i opóźnionych premier. Presja nie dotyczy jednego dostawcy. Deficyt obejmuje i pamięci, i pakowanie, dwa ogniwa łańcucha dostaw, których producenci urządzeń nie mogą łatwo zamienić. To połączenie sprawia, że obecne zaciskanie trudno zaplanować.

Dane z fabryk pokazują napięcie

Odczyt ISM za październik wyniósł 55,5%, o pełny punkt więcej niż 54,5% we wrześniu.

To dziesiąty miesiąc ekspansji z rzędu, po dziesięciomiesięcznym skurczu. Indeks produkcji wzrósł o 2,3 punktu do 59,0%. To najwyższy odczyt od listopada 2021 r..

Komentarze z ankiety są ostrzejsze niż sam nagłówek. Jeden z menedżerów branży maszynowej opisał „wybuchowy wzrost w segmencie półprzewodników oraz administracji i obronności” i powiedział, że terminy dostaw, które wynosiły cztery tygodnie, wynoszą teraz 50. Ten sam respondent podał, że produkt kosztujący 2 000 dol. kosztuje teraz 4 000 dol.. Inny uczestnik napisał, że każdy surowiec zużywany przez AI i centra danych jest „w niedoborze, zarówno jeśli chodzi o podaż, jak i ceny”. Te komentarze wskazują na popyt wyprzedzający moce produkcyjne, a nie na jedną linię produktów. Pokazują też, jak szybko koszty mogą się zmienić dla kupujących. To także ostrzeżenie dla działów zakupów.

Apple odczuwa zaciskanie na pamięciach

Apple jest najwyraźniejszym przykładem widocznym dla konsumenta. Dyrektor generalny John Ternus powiedział podczas telekonferencji wynikowej 2 listopada, że „to, co widzimy teraz w cenach pamięci, jest bezprecedensowe”.

Tom's Hardware podał 3 listopada, że koszty produkcji Apple'a wzrosły o 33 mld dol. w ciągu zaledwie kilku miesięcy. Firma złagodziła skutki tańszymi zapasami, cięciem kosztów i podwyżkami cen na Maca, iPada i iPhone'a, podał serwis. Nie ogłosiła kolejnej rundy podwyżek.

Dostawcy nie obiecują ulgi. Samsung podał, że popyt na pamięci znacznie przewyższy podaż wraz z rozbudową infrastruktury AI, a wyższy rangą menedżer ostrzegł, że deficyt może potrwać do 2028 r. i dłużej. SK hynix twierdzi, że umowy długoterminowe obejmują ponad połowę jego mocy produkcyjnych na 2027 i 2028 r..

Tokyo Electron podnosi prognozy

W segmencie sprzętu pieniądze widać najwcześniej. Tokyo Electron podał, że przychody w pierwszym półroczu były wyższe o 41,3% rok do roku, a zysk operacyjny o 67,2%, według analizy wyników firmy z 30 października opublikowanej na note.com. Marża operacyjna wzrosła do 30,4% z 25,6% rok wcześniej. Na rok obrachunkowy do marca 2027 r. Tokyo Electron prognozuje wzrost przychodów o 51,4% i zysku operacyjnego o 87,1%. Byłby to pierwszy zysk operacyjny firmy powyżej 1 bln jenów. Prezes Toshiki Kawai powiedział, że klienci proszą o wcześniejsze dostawy i dodatkowe zakupy z powodu popytu na serwery AI, a firma widzi wzrost rynku sprzętu do produkcji waferów w 2027 r..

Nowe linie, wciąż ciasno

Moce i tak rosną. BriefAsia podał 3 listopada, że kilka firm z łańcucha dostaw AI ogłosiło w ostatnich tygodniach nowe inwestycje w produkcję chipów, zaawansowane pakowanie, komponenty optyczne i infrastrukturę centrów danych. Kilka z nich wskazało zamówienia sięgające pierwszej połowy 2027 r.. Tajwańskie zakłady pakowania rozbudowują moce w interposerach i pakowaniu chip-on-wafer-on-substrate. W Korei Południowej producenci pamięci przyspieszyli harmonogramy HBM. Powierzchnia clean-roomów pojawia się szybciej niż planowano.

Wąskie gardła nie ustąpiły. Dostępność podłoży do zaawansowanego pakowania pozostaje ograniczona, terminy dostaw niektórych materiałów HBM się wydłużyły, a producenci PCB zgłaszali niedobory laminatów do płytek o dużej liczbie warstw.

Na co patrzeć

Pod prognozami kryją się dwa ryzyka. Tokyo Electron wskazał chińskie regulacje eksportowe i czas trwania inwestycji w AI jako zagrożenia dla swojej prognozy. BriefAsia zauważył, że analitycy pytają, jak długo wydatki na infrastrukturę AI utrzymają tempo, wskazując na wykorzystanie mocy przez dostawców chmury i długie terminy między ulepszeniami modeli a przychodami.

Apple spodziewa się, że zakupy pamięci będą droższe w 2027 r..