Razorpay dostał zgodę SEBI na debiut giełdowy przy wycenie 5 mld dol.

CNBC-TV18 podał, że Razorpay chce pozyskać 5 500-6 500 crore rupii przy wycenie około 5 mld dol., czyli 49 000-50 000 crore rupii. Business Standard i The Hindu BusinessLine, powołując się na źródła, podały 5 000-6 000 crore. Różnica oznacza, że ostateczna wielkość emisji zależy od dokumentów oferty i popytu inwestorów.

Poufne zgłoszenie, potem zgoda

Razorpay złożył w SEBI wstępny prospekt emisyjny w trybie poufnym w czerwcu 2026 r. Ten tryb pozwala firmie zebrać uwagi regulatora, zanim upubliczni wrażliwe dane finansowe, dlatego zgoda przyszła bez publicznego prospektu. Bankierami są Axis Capital, Kotak Mahindra Capital, JP Morgan i Citi, wynika z doniesień.

Akcjonariusze zatwierdzili też nową emisję i część związaną ze sprzedażą akcji przez obecnych udziałowców, podały media, choć ostateczny podział nie jest publiczny.

Cel 5 mld dol., niżej niż szczyt z 2021 roku

Ostatnia wycena Razorpay to 7,5 mld dol. w 2021 r., gdy firma pozyskała 375 mln dol., podał CNBC-TV18. Cel 5 mld dol. jest o około jedną trzecią niższy. Doniesienia mówiły też, że firma w pewnym momencie wzbudzała zainteresowanie przy wycenie 3 mld dol.

Konkurent PhonePe wstrzymał własne IPO w marcu 2026 r., wskazując na napięcia geopolityczne w Azji Zachodniej i zmienną sytuację rynkową. Chciał pozyskać ponad 1 mld dol. przy wycenie 9-10,5 mld dol., podała PTI.

Przychody w górę o 65%, ze stratą jednorazową

Skonsolidowane przychody wzrosły o 65% rok do roku, do 3 783 crore rupii w roku obrachunkowym FY25, z 2 296 crore rupii rok wcześniej, podał CNBC-TV18. Zysk brutto wzrósł do 1 277 crore z 906 crore, głównie za sprawą biznesu bramki płatniczej, RazorpayX i działalności międzynarodowej.

Firma odnotowała 1 209 crore rupii straty netto za rok. Zarząd przypisał jej większość jednorazowym kosztom ESOP i zobowiązaniom podatkowym z odwrotnej przeprowadzki, która przeniosła spółkę-matkę z USA do Indii w maju 2025 r. Operacja wiązała się z podatkiem około 150 mln dol., podały media. Razorpay zaczął ten proces w maju 2023 r.

Przygotowania do debiutu

Harshil Mathur i Shashank Kumar założyli Razorpay w 2014 r., a w 2020 r. firma została jednorożcem, podał Rediff. W kwietniu 2025 r. przekształciła się w spółkę publiczną w ramach przygotowań do IPO. Jej inwestorzy to Peak XV Partners, GIC, Tiger Global, Ribbit Capital, Lone Pine Capital, Alkeon Capital i TCV.

Konkuruje z PayU, Cashfree Payments, Pine Labs, PhonePe i Paytm. PayU też rozważa indyjski debiut, a Pine Labs i Paytm są już notowane, podał CNBC-TV18.

Co dalej

Razorpay pracuje nad debiutem w pierwszym kwartale roku kalendarzowego 2027, choć część doniesień wskazywała na grudzień, a źródła mówiły, że zmienna sytuacja rynkowa może przesunąć termin. Firma ma złożyć ostateczne dokumenty IPO przed marcem 2027 r. Do tego czasu wielkość emisji, przedział cenowy i data pozostają otwarte.