Budżet AI Korei Południowej i dziura, przez którą HBM trafia do Chin

Najnowszy problem Korei Południowej z eksportem technologii to nie taryfa celna ani porozumienie dwustronne. To przemytnik z firmą projektującą chipy, opalarką i walizką, pisze Tom's Hardware. Portal podał 3 listopada, że luka pozwala pamięciom HBM od Samsunga i SK hynix legalnie opuszczać Koreę Południową. Pamięć jedzie w pakiecie z procesorami serwerowymi o niskiej wydajności, które nie uruchamiają kontroli eksportu.

Mechanizm jest przyziemny. Firma projektująca chipy buduje tanie procesory, które mieszczą się w progach wydajności wyznaczonych przez Waszyngton i Seul. Takie płyty łączy się z drogim HBM, którego samego nie można wysłać do Chin. Przepisy patrzą na procesor, a nie na inne części do niego przymocowane, więc pamięć przechodzi jako legalny eksport, podaje Tom's Hardware za The Information.

Gdy płyty docierają do Hongkongu, osoby dojeżdżające do pracy przenoszą je przez granicę do Shenzhen, wynika z tego samego opisu. W tamtejszych warsztatach technicy podgrzewają płyty, żeby zmiękczyć lut. Zdejmują kości pamięci, resztę wyrzucają. Odsetek nieudanych prób jest wysoki, ale wartość odsprzedaży pamięci to wynagradza, twierdzi raport. Broker z Shenzhen, cytowany przez The Information, opisał proceder jako mało ryzykowny w porównaniu z marżą.

Budżet, który zakłada, że chipy zostają w kraju

Raport ukazał się rankiem dzień po tym, jak prezydent Lee Jae Myung przyszedł do Zgromadzenia Narodowego z największym budżetem w historii kraju. Według CNBC Lee zapowiedział, że łączne wydatki na 2027 rok wzrosną o 12,8% do 820,9 bln wonów, czyli około 610,14 mld dolarów. Z tego 21,3 bln wonów jest przeznaczone na półprzewodniki, fizyczną sztuczną inteligencję i centra danych AI, prawie dwa razy więcej niż w 2026 roku. Osobne 4,7 bln wonów pójdzie na to, co Lee nazwał suwerennym modelem AI o najwyższej wydajności na świecie.

Plan finansuje też kadry. Lee obiecał szkolenie dla 2000 specjalistów od projektowania półprzewodników i regionalnego przemysłu chipowego oraz rozszerzoną edukację AI dla studentów, osób szukających pracy i obecnych pracowników. Dokument budżetowy, przekazany przez CNBC, odnotowuje, że Korea Południowa utworzyła na uczelniach wydziały kontraktowe. Firmy pomagają tam projektować programy nauczania, wspierają finansowo i rekrutują absolwentów. Wśród prawdopodobnych pracodawców są Samsung Electronics i SK Hynix.

Arytmetyka fiskalna opiera się na eksporcie. Koreańska Służba Celna podała w niedzielę, że eksport w październiku wzrósł o 93,7% rok do roku do rekordowych 115,3 mld dolarów, pisze CNBC. Dostawy w pierwszych dziesięciu miesiącach 2026 roku sięgnęły 930 mld dolarów i po raz pierwszy przekroczyły próg 900 mld dolarów. Nadwyżka handlowa w październiku wyniosła 42,5 mld dolarów. Lee mówił, że kraj jest blisko 1 bln dolarów rocznego eksportu.

Przemyt to nie jedyny wyciek

Przemysł chipowy w Seulu ma presję i od dołu, i z szarej strefy. South China Morning Post podał 26 października, że Koreę Południową wezwano do ochrony rentowności chipów, gdy chińskie CXMT i YMTC zdobywają udział w rynku. To ostrzeżenie jest starsze niż historia z przemytem, ale wskazuje tę samą słabość. Wartość koreańskiej pamięci zależy od pozycji rynkowej, którą może naruszyć zarówno legalna konkurencja, jak i nielegalne kanały.

Droga przemytnicza ma znaczenie, bo HBM to podzespół, bez którego nie działają akceleratory AI. Jeśli istotna część produkcji Samsunga i SK hynix trafia do chińskich odbiorców przez warsztaty w Shenzhen, kontrola eksportu traci część swojej siły. Waszyngton i Seul zaprojektowali ją, żeby spowolnić rozbudowę AI w Chinach. Źródło The Information ujęło to wprost: to cena pamięci sprawia, że topienie i przeróbka się opłacają.

Zainteresowanie OpenAI tym samym łańcuchem dostaw pokazuje, ile jest na stole. CNBC podał 2 listopada, że Sam Altman złożył niezapowiedzianą wizytę w Korei Południowej w weekend. W sobotę spotkał się w Yongin z około 50 dyrektorami Samsunga. Według południowokoreańskich mediów zjadł też lunch z prezesem SK Group Chey Tae-wonem oraz przedstawicielami SK Hynix i SK Telecom. SK Hynix powiedział CNBC, że nie może potwierdzić doniesień o spotkaniu. Wizyta nastąpiła po partnerstwach OpenAI z Samsungiem i SK Group w ramach inicjatywy Stargate, skupionych na zaawansowanych pamięciach i centrach danych AI.

Podróż Altmana nie była zapowiedzią polityki. Była przypomnieniem, że te same firmy, które wymienia raport o przemycie, są tymi, o których zagraniczne firmy AI zabiegają w sprawie dostaw. Oświadczenie Samsunga dla CNBC mówiło, że rozmowy dotyczyły rozwoju AI i potencjalnych możliwości biznesowych. Uczestnicy nie ujawnili szczegółów, a firma nie potwierdziła doniesień o spotkaniu z SK.

Samochody i walka o kwoty unijne

Polityka eksportowa Korei Południowej nie istnieje w izolacji. Chińscy producenci samochodów jeżdżą do Pekinu na rozmowy z regulatorami o kwotach eksportu aut hybrydowych do Unii Europejskiej, podał CnEVPost 2 listopada, powołując się na Cailian. Proponowany plan ustaliłby chiński limit eksportu hybryd do UE na 350 000 pojazdów w pierwszym roku, z rocznym wzrostem o 6%, według raportu Bloomberga z 11 października, na który powołuje się CnEVPost. Środki mogłyby wejść w życie już 1 grudnia i objęłyby zarówno hybrydy, jak i hybrydy plug-in.

To porozumienie ma znaczenie dla Seulu, bo koreańscy producenci konkurują na tym samym europejskim rynku. UE nałożyła w październiku 2024 roku ostateczne cła wyrównawcze na chińskie samochody elektryczne na baterie, a hybrydy były wcześniej wyłączone. Jeśli chińskie hybrydy wejdą teraz w ramach zarządzanego limitu, presja konkurencyjna na koreańskich eksporterów się przesunie, a nie zniknie.

Chińscy producenci wchodzą też do Korei Południowej bezpośrednio. CnEVPost podał 3 listopada, że Xpeng mianował byłego dyrektora Volvo Cars Korea Lee Man-sika na stanowisko managing director Xpeng Motors Korea, ze skutkiem od 1 grudnia 2026 roku. Firma nie ogłosiła terminu startu ani gamy modeli. Xpeng dostarczył w październiku rekordowe 13 326 pojazdów za granicą, o 166% więcej rok do roku, a sprzedaż zagraniczna stanowiła 26,53% miesięcznej sumy.

Te liczby są małe przy handlu chipami Korei, ale pokazują kierunek. Chińscy producenci EV łatają zagraniczną sprzedażą spadek w kraju. Łączne dostawy Xpenga w pierwszych dziesięciu miesiącach spadły o 5,80% do 334 604 pojazdów, choć październikowe dostawy wyniosły 50 237 i były rekordem firmy.

Zakład o startupy i pytanie o kadry

Odpowiedź Seulu na przemyt i na konkurencyjny ucisk to częściowo polityka przemysłowa, a częściowo zakład o nowe firmy. Sifted podał 30 października, że Ministerstwo Małych i Średnich Przedsiębiorstw oraz Startupów wskazało Daejeon, Gwangju, Ulsan i Daegu jako pierwsze miasta startupów w kraju. Kraj ma 17 centrów kreatywnej gospodarki i innowacji, z których każde jest powiązane z konglomeratem: SK w Daejeon, Samsung w Daegu i Lotte w Busan, według Sifted. Centra oferują ulgi podatkowe, w tym 100% zwolnienia przez pierwsze trzy lata działalności i 50% przez następne dwa. Ulgi rosną, im dalej firma jest od Seulu.

To gra na długi dystans. Raport o przemycie jest na krótki. Oba tropy pasują do siebie niezgrabnie. Budżet, który obiecuje 4,7 bln wonów na suwerenny model AI i 21,3 bln wonów na chipy, zakłada, że produkcja pamięci trafi do klientów, do których ma trafić, a nie do tych, których ma unikać.

Rząd nie powiedział publicznie, jak zamknie lukę opisaną przez The Information. Raport Tom's Hardware odnotowuje, że przepisy patrzą na wydajność procesora, nie na przymocowane podzespoły. Zmiana tego wymagałaby koordynacji z Waszyngtonem, który był niespójny w sankcjach chipowych, jak sam zauważył Tom's Hardware. Kontrola eksportu w Seulu odwzorowuje amerykańskie progi, więc poprawka po jednej stronie bez drugiej zostawiłaby lukę otwartą.

Jest też kwestia skali. Źródło The Information opisało proces warsztatowy z wysokim odsetkiem niepowodzeń, co sugeruje, że wolumeny ogranicza ręczna przeróbka. Ale to samo źródło nazwało handel dochodowym, a broker z Shenzhen zgodził się o nim mówić. Doniesienia o procederze krążą od miesięcy. BBC News w tym samym okresie opisywał północnokoreańskie hakerstwo i kradzieże kryptowalut, co przypomina, że szara strefa wokół chipów i szara strefa wokół aktywów cyfrowych często korzystają z tych samych szlaków granicznych.

Na razie odpowiedź polityczna Seulu jest fiskalna. Lee powiedział Zgromadzeniu Narodowemu, że wyższe wydatki nie zwiększą praktycznie długu publicznego netto, bo nowe obligacje posłużą do spłaty istniejącego długu. Wydatki na obronność mają wzrosnąć o 8,2% do 73,3 bln wonów, według CNBC. Obejmuje to to, co Lee opisał jako hybrydowy system załogowy i bezzałogowy oparty na AI, robotach i dronach.

Budżet to deklaracja zamiarów. Raport o przemycie to stwierdzenie faktu. Który z nich ukształtuje politykę eksportu technologii Korei Południowej w przyszłym roku, zależy od tego, czy celnicy w Seulu i Waszyngtonie zgodzą się, co uznawać za serwer. Zależy też od tego, czy odpowiedź przyjdzie, zanim następna partia płyt dotrze do Shenzhen.

Międzynarodowy Fundusz Walutowy prognozuje, że gospodarka Korei Południowej wzrośnie w 2026 roku o 3,3%, najszybciej od pandemicznego odbicia w 2021 roku, podał CNBC. Prognoza zakłada, że boom chipowy trwa. Nie zakłada, że chipy zostaną tam, gdzie umieściła je kontrola eksportu.