Südkoreas KI-Budget trifft auf eine Schmuggel-Lücke bei HBM

Südkoreas neuestes Technologie-Exportproblem ist kein Zolltarif und keine bilaterale Verständigung. Es ist ein Schmuggler mit einer Chipdesign-Firma, einer Heißluftpistole und einem Koffer, berichtet Tom's Hardware. Der Bericht vom 3. November beschreibt, wie die Lücke es erlaubt, dass HBM von Samsung und SK hynix Südkorea legal verlässt. Der Speicher reist zusammen mit leistungsschwachen Server-Prozessoren, die keine Exportkontrollen auslösen.

Der Mechanismus ist unspektakulär. Eine Chipdesign-Firma baut billige Prozessoren, die unter den Leistungsschwellen von Washington und Seoul bleiben. Diese Boards werden mit teurem HBM kombiniert, das allein nicht nach China geliefert werden darf. Die Regeln prüfen den Prozessor und nicht die übrigen Teile, die daran hängen. So rutscht der Speicher als legaler Export durch, berichtet Tom's Hardware unter Berufung auf The Information.

Sobald die Boards Hongkong erreichen, tragen Pendler sie über die Grenze nach Shenzhen, heißt es in demselben Bericht. In den Werkstätten dort erhitzen Techniker die Boards, um das Lötzinn weich zu machen. Sie heben die Speicherchips ab und werfen den Rest weg. Die Ausfallquote ist hoch, aber der Wiederverkaufswert des Speichers macht die Sache lohnend, so der Bericht. Der von The Information zitierte Makler in Shenzhen beschrieb das Geschäft im Verhältnis zur Marge als risikoarm.

Ein Haushalt, der davon ausgeht, dass die Chips im Land bleiben

Der Bericht erschien am Morgen, nachdem Präsident Lee Jae Myung mit dem größten Haushalt der Landesgeschichte vor die Nationalversammlung getreten war. Laut CNBC sagte Lee, die Gesamtausgaben für 2027 würden um 12,8% auf 820,9 Billionen Won steigen, umgerechnet etwa 610,14 Milliarden Dollar. Davon sind 21,3 Billionen Won für Halbleiter, Physical AI und KI-Rechenzentren vorgesehen, fast doppelt so viel wie 2026. Weitere 4,7 Billionen Won fließen in das, was Lee ein souveränes KI-Modell mit der weltweit höchsten Leistung nannte.

Der Plan finanziert auch Fachkräfte. Lee versprach die Ausbildung von 2.000 Spezialisten für Halbleiterdesign und regionale Chipindustrien sowie mehr KI-Bildung für Studierende, Arbeitssuchende und Beschäftigte. Das Haushaltsdokument, wie von CNBC wiedergegeben, verweist auf Vertragsstudiengänge an Universitäten. Dort helfen Unternehmen bei der Gestaltung der Kurse, leisten finanzielle Unterstützung und rekrutieren Absolventen. Samsung Electronics und SK Hynix gehören zu den wahrscheinlichen Arbeitgebern.

Die fiskalische Rechnung stützt sich auf Exporte. Der Korea Customs Service meldete am Sonntag, die Ausfuhren im Oktober seien um 93,7% gegenüber dem Vorjahr auf einen Rekordwert von 115,3 Milliarden Dollar gestiegen, schrieb CNBC. In den ersten zehn Monaten des Jahres 2026 erreichten die Lieferungen 930 Milliarden Dollar und überschritten damit erstmals die Marke von 900 Milliarden Dollar. Der Handelsüberschuss im Oktober betrug 42,5 Milliarden Dollar. Lee sagte, das Land sei nahe an einer Billion Dollar Jahresexporte.

Schmuggel ist nicht das einzige Leck

Seouls Chipindustrie steht sowohl von unten als auch vom grauen Markt unter Druck. South China Morning Post berichtete am 26. Oktober, Südkorea sei aufgefordert worden, die Chip-Rentabilität zu sichern, während Chinas CXMT und YMTC Marktanteile gewinnen. Diese Warnung ist älter als die Schmuggelgeschichte, zeigt aber dieselbe Verwundbarkeit. Der Wert des koreanischen Speichers hängt von einer Marktposition ab, die sowohl legitime Wettbewerber als auch illegale Kanäle aushöhlen können.

Die Schmuggelroute ist wichtig, weil HBM die Komponente ist, die KI-Beschleuniger funktionieren lässt. Wenn ein nennenswerter Anteil der Produktion von Samsung und SK hynix über Shenzhener Werkstätten zu chinesischen Abnehmern gelangt, verlieren die Exportkontrollen einen Teil ihrer Wirkung. Washington und Seoul haben sie entworfen, um Chinas KI-Ausbau zu bremsen. Die Quelle von The Information sagte es klar: Der Preis des Speichers ist es, der Schmelzen und Nacharbeit bezahlt.

OpenAIs Interesse an derselben Lieferkette zeigt, wie viel auf dem Spiel steht. CNBC berichtete am 2. November, Sam Altman habe am Wochenende Südkorea ohne Ankündigung besucht. Am Samstag traf er in Yongin rund 50 Führungskräfte von Samsung. Südkoreanischen Medien zufolge aß er zudem mit SK-Group-Chairman Chey Tae-won zu Mittag, zusammen mit Managern von SK Hynix und SK Telecom. SK Hynix teilte CNBC mit, das berichtete Treffen nicht bestätigen zu können. Der Besuch folgte auf Partnerschaften von OpenAI mit Samsung und der SK Group im Rahmen der Stargate-Initiative, die sich auf fortschrittliche Speicherchips und KI-Rechenzentren konzentriert.

Altmans Reise war keine politische Ankündigung. Sie erinnerte daran, dass dieselben Firmen aus dem Schmuggelbericht diejenigen sind, die ausländische KI-Unternehmen für ihre Versorgung umwerben. Samsungs Erklärung an CNBC nannte Gespräche über KI-Entwicklungen und mögliche Geschäftschancen. Details gaben die Beteiligten nicht bekannt, und das Unternehmen hat das berichtete SK-Treffen nicht bestätigt.

Autos und der Quotenstreit mit der EU

Südkoreas Exportpolitik steht nicht allein. Chinesische Autobauer reisen für Gespräche mit Regulierern über Quoten für Hybrid-Exporte in die Europäische Union nach Peking, berichtete CnEVPost am 2. November unter Berufung auf Cailian. Der vorgeschlagene Plan würde Chinas Hybrid-Exportquote in die EU im ersten Jahr auf 350.000 Fahrzeuge festlegen, mit einem jährlichen Anstieg von 6%, heißt es in einem Bloomberg-Bericht vom 11. Oktober, den CnEVPost zitiert. Die Maßnahmen könnten bereits am 1. Dezember in Kraft treten und sowohl Hybride als auch Plug-in-Hybride erfassen.

Diese Regelung ist für Seoul wichtig, weil koreanische Hersteller auf demselben europäischen Markt konkurrieren. Die EU verhängte im Oktober 2024 endgültige Ausgleichszölle auf in China gebaute Batterie-Elektrofahrzeuge, Hybride waren zuvor ausgenommen. Wenn chinesische Hybride nun unter einer verwalteten Quote einreisen, verschiebt sich der Wettbewerbsdruck auf koreanische Exporteure, statt zu verschwinden.

Chinas eigene Hersteller drängen auch direkt nach Südkorea. CnEVPost berichtete am 3. November, Xpeng habe den früheren Volvo-Cars-Korea-Manager Lee Man-sik zum Geschäftsführer von Xpeng Motors Korea ernannt, gültig ab 1. Dezember 2026. Einen Starttermin oder eine Modellpalette hat das Unternehmen nicht angekündigt. Xpeng lieferte im Oktober einen Rekord von 13.326 Fahrzeugen im Ausland aus, 166% mehr als im Vorjahr, der Auslandsanteil lag bei 26,53% des Monatsabsatzes.

Diese Zahlen sind klein neben Südkoreas Chiphandel, zeigen aber die Richtung. Chinesische EV-Hersteller nutzen Auslandsverkäufe, um einen Rückgang im Inland auszugleichen. Xpengs Gesamtauslieferungen in den ersten zehn Monaten sanken um 5,80% auf 334.604 Fahrzeuge, obwohl die Oktober-Auslieferungen mit 50.237 Fahrzeugen einen Rekord für das Unternehmen erreichten.

Die Startup-Wette und die Fachkräftefrage

Seouls Antwort auf das Schmuggelproblem und den Wettbewerbsdruck ist teils Industriepolitik, teils eine Wette auf junge Firmen. Sifted berichtete am 30. Oktober, das Ministerium für KMU und Startups habe Daejeon, Gwangju, Ulsan und Daegu zu den ersten Startup Cities des Landes ernannt. Das Land hat 17 Zentren für kreative Wirtschaft und Innovation, jedes mit einem Konzern an der Seite: SK in Daejeon, Samsung in Daegu und Lotte in Busan, so Sifted. Die Zentren bieten Steuervorteile, darunter eine Befreiung von 100% in den ersten drei Betriebsjahren und 50% in den folgenden zwei. Je weiter eine Firma von Seoul entfernt sitzt, desto größer die Nachlässe.

Das ist ein langfristiges Spiel. Der Schmuggelbericht ist kurzfristig. Beides passt schlecht zusammen. Ein Haushalt, der 4,7 Billionen Won für ein souveränes KI-Modell und 21,3 Billionen Won für Chips verspricht, geht davon aus, dass die Speicherproduktion des Landes die Kunden erreicht, die sie erreichen soll, und nicht die, die sie meiden soll.

Die Regierung hat öffentlich nicht gesagt, wie sie die von The Information beschriebene Lücke schließen will. Der Bericht von Tom's Hardware merkt an, dass die Regeln auf die Prozessorleistung schauen und nicht auf angeschlossene Komponenten. Das zu ändern würde Abstimmung mit Washington erfordern, das bei Chip-Sanktionen inkonsistent war, wie Tom's Hardware selbst anmerkte. Seouls eigene Exportkontrollen spiegeln die US-Schwellen, eine Korrektur nur auf einer Seite würde die Lücke offen lassen.

Dazu kommt die Frage der Größenordnung. Die Quelle von The Information beschrieb einen Werkstattprozess mit hoher Ausfallquote, was nahelegt, dass manuelle Nacharbeit die Mengen begrenzt. Dieselbe Quelle nannte das Geschäft aber lukrativ, und ein Makler in Shenzhen war bereit, darüber zu sprechen. Berichte über die Praxis kursieren seit Monaten. BBC News befasste sich im selben Zeitraum mit nordkoreanischem Hacking und Krypto-Diebstahl, ein Hinweis darauf, dass der graue Markt um Chips und der um digitale Vermögenswerte oft dieselben Grenzrouten nutzen.

Vorerst ist Seouls politische Antwort fiskalisch. Lee sagte vor der Nationalversammlung, die höheren Ausgaben würden zu praktisch keiner Nettozunahme der Staatsschuld führen, neue Anleihen dienten der Rückzahlung bestehender Schulden. Die Verteidigungsausgaben sollen laut CNBC um 8,2% auf 73,3 Billionen Won steigen. Darin enthalten ist, was Lee als hybrides bemanntes und unbemanntes System auf Basis von KI, Robotern und Drohnen beschrieb.

Der Haushalt ist eine Absichtserklärung. Der Schmuggelbericht ist eine Tatsachenbeschreibung. Welche von beiden Südkoreas Technologie-Exportpolitik im kommenden Jahr prägt, hängt davon ab, ob sich die Zollbeamten in Seoul und Washington darauf einigen können, was als Server gilt. Und davon, ob die Antwort kommt, bevor die nächste Ladung Boards Shenzhen erreicht.

Der Internationale Währungsfonds prognostiziert für Südkoreas Wirtschaft 2026 ein Wachstum von 3,3%, das schnellste Tempo seit der Erholung nach der Pandemie 2021, berichtete CNBC. Diese Prognose geht davon aus, dass der Chip-Boom anhält. Sie geht nicht davon aus, dass die Chips dort bleiben, wo die Exportkontrollen sie hinbringen.