Światowy portfel zamówień stoczni sięgnął rekordowych 226m CGT

Rekordowy portfel, cieńsza rezerwa mocy

Clarksons Research ocenił światowy portfel zamówień na rekordowe 226m CGT na 26 października, powyżej poprzedniego rekordu 225m CGT z września 2008 r. Portfel jest wart około 700 mld dol. Dyrektor zarządzający Stephen Gordon przypisał boom wysokim stawkom czarterowym, zakłóceniom w łańcuchach dostaw wywołanym przez kwestie geopolityczne, bezpieczeństwu energetycznemu i wymianie floty. Clarksons śledzi około 300 projektów rozbudowy stoczni na świecie, 75% z nich w Chinach, a udział Chin w portfelu zamówień ocenia na 68%, wobec 34% w 2008 r.

Shipping Market Review duńskiego Danish Ship Finance, o którym pisał Splash247, pokazał, że moce stoczni wzrosły od 2020 r. tylko o 30%, podczas gdy Clarksons ocenia wolumen zamówień na trzykrotność poziomu z 2020 r. Przegląd podał, że pokrycie zamówieniami wzrosło z 1.4 roku w 2020 r. do 3.7 roku, a portfel odpowiada 19% istniejącej floty światowej, wobec 7% sześć lat temu.

Armatorzy czekający na nowy tonaż dostaną statki później, a wyceny starszych jednostek mogą znaleźć się pod presją, ostrzegł Danish Ship Finance. Chińskie stocznie muszą podnieść produkcję do rekordowych poziomów, żeby wyrobić harmonogramy na 2028 r. BIMCO twierdzi z kolei, że rozbudowa potrzebna do tego celu może zostawić je z niewykorzystanymi mocami, jeśli kontraktacja osłabnie.

Wąskie gardło dostaw w 2028 r.

Danish Ship Finance ustalił, że najlepsze stocznie mają zakontraktowane 164% dostępnych mocy na 2028 r. Około 78% zakontraktowanego tonażu trafia do odbiorcy w zaplanowanym roku, mniej więcej jedna szósta przesuwa się na lata późniejsze, a około 5% zamówień zostaje anulowanych. Finansista szacuje, że z każdym rokiem 2027 i 2028 może się przesuwać 10m do 11m CGT zaplanowanych dostaw, co podniesie obłożenie w 2028 r. do 107% dostępnych mocy.

Dane BIMCO pokazują, że łączne dostawy z Chin, Korei Południowej i Japonii osiągnęły szczyt 40.1m CGT w 2025 r. Zaplanowane dostawy rosną do 55.9m CGT w 2027 r. i 60m CGT w 2028 r., o 50% w trzy lata. Najstromsza wspinaczka czeka same chińskie stocznie. W 2028 r. mają dostarczyć rekordowe 44m CGT, prawie dwa razy więcej niż 22.7m CGT w 2025 r.

Danish Ship Finance ostrzega też w sprawie starszego tonażu. W segmentach VLCC, suezmax, capesize i dużych gazowców zezłomowanie wszystkich statków starszych niż 20 lat nie zrównoważy portfela zamówień, który dopiero wchodzi do eksploatacji.

Udział Chin w portfelu

BIMCO, stosując inną metodologię, ocenił światowy portfel zamówień na 203.2m CGT na 1 września 2026 r., o 13% więcej niż 180m CGT rok wcześniej. To poniżej majowego szczytu 210.4m CGT, ale powyżej rekordu 195.4m CGT z 2008 r. Oba zbiory danych różnią się zakresem i datą, więc ich sumy i udziały Chin nie są bezpośrednio porównywalne.

Chińskie stocznie zdobyły 74% CGT zakontraktowanych w ciągu ostatniego roku i mają 64% światowego portfela według miary BIMCO, wobec 19% dla Korei Południowej i 6% dla Japonii. Liczba 68% Clarksons jest mierzona w innym terminie i na innym zbiorze danych. Chińskie stocznie mają ponad 72% portfela w każdym z sześciu głównych sektorów statków towarowych i 81% portfela kontenerowców. Wzrost napędzają kontenerowce. Odpowiadają za 30% CGT w zamówieniach i 68% wzrostu z ostatniego roku.

Przy szczytowej produkcji z lat 2021–2025 chińskie stocznie mają 4.2 roku pokrycia zamówieniami, wobec 1.9 roku w Korei Południowej i 1.7 roku w Japonii. W stosunku do planowanej produkcji na lata 2021–2030 pokrycie spada do 2.1 roku dla Chin i 1.6 roku dla Korei Południowej oraz Japonii.

Inny cykl niż w 2008 r.

Struktura też jest inna. Clarksons podaje, że portfel odpowiada około 25% istniejącej floty w tonach brutto, wobec 53% w 2008 r. Wskaźnik 19% Danish Ship Finance to osobna miara, więc obu nie da się bezpośrednio porównać. Tonaż kontenerowców i gazowców skroplonych w budowie podwoił się i potroił. Udział masowców spadł z 31% do 17% portfela, a tankowców z 25% do 21%.

Poprzedni boom skończył się źle. BIMCO zauważył, że światowe dostawy nowych statków sięgnęły 54.4m CGT w 2010 i 2011 r., a potem spadły do 31.2m CGT w 2020 r. Danish Ship Finance podał, że od 2021 r. stocznie co roku kontraktują więcej tonażu, niż dostarczają. Produkcja czynnych stoczni wzrosła w tym czasie o 69%, a moce są wykorzystane w 86%.

Co dalej

Danish Ship Finance podał, że zaplanowana produkcja na 2027 i 2028 r. zajmie od 84% do 89% światowych mocy stoczni, zanim weźmie się pod uwagę opóźnione statki z poprzednich lat. Niels Rasmussen z BIMCO powiedział, że chińskie stocznie muszą podnieść roczną produkcję do nowych rekordów, żeby dostarczyć statki. „Potrzebna do tego rozbudowa mocy może zwiększyć ryzyko niewykorzystania, jeśli kontraktacja w przyszłości osłabnie”, powiedział.