AMD, Apple, Intel i Samsung: centra danych rosną, sprzęt dla konsumentów pod presją

Dział centrów danych AMD przyniósł w trzecim kwartale 8,5 mld dol. To około 63 proc. rekordowych 13,4 mld dol. przychodów całej firmy. Spółka prognozuje 17 mld dol. w bieżącym kwartale, co byłoby kolejnym rekordem. Przychody ogółem wzrosły w ujęciu kwartalnym o 1,9 mld dol. Sam dział centrów danych urósł o 1,8 mld dol. Ta jednostka jest dziś głównym motorem firmy.

Ten podział ma znaczenie szersze niż rachunek wyników AMD. Kupujący komputery, konsole i telefony dostaną wyższe ceny i prawdopodobnie mniej towaru. Producenci pamięci najpierw obsługują odbiorców z centrów danych pod AI. Nikt nie podał, kiedy ceny przestaną rosnąć. Presja ciągnie się przez cały kwartał.

Przychody z gamingu spadły rok do roku o 40 proc., do 773 mln dol. Ten spadek najwyraźniej pokazuje skalę zaciskania.

Podczas wtorkowej telekonferencji prezeska Lisa Su przyznała, że koszty komponentów rosną. „Naszym zdaniem to jeden z tych momentów, w których rosnące ceny komponentów przekładają się na ceny całych zestawów”, powiedziała. AMD „widzi pewne spowolnienie sprzedaży”. Su dodała też, że firma „planuje w obecnych warunkach rok 2027 jako rok spadkowy”. Inwestorzy zdążyli już przecenić akcje. Kurs AMD spadł o około 17 proc. w ciągu dwóch dni przed wynikami, po słabej prognozie Intela, a od początku roku wciąż jest wyżej o ponad 120 proc. Analitycy spodziewali się wzrostu przychodów o 41 proc. Reakcja rynku przyszła przed telekonferencją, nie po niej.

Apple nazywa ceny pamięci bezprecedensowymi

Prezes Apple John Ternus powiedział w poniedziałek podczas telekonferencji, że ceny pamięci są „bezprecedensowe”. Przewidział, że koszty pamięci w bieżącym kwartale będą wyższe niż w poprzednich trzech miesiącach. Apple podniosło ceny iPadów i MacBooków w czerwcu, a iPhone'ów we wrześniu. Według Ternusa te ruchy „dały pewną rekompensatę”. Przychody wzrosły o 12 proc. do 114,5 mld dol. Zysk na akcję wyniósł 2,10 dol. wobec 1,85 dol. rok wcześniej, w tym pięć centów na akcję ze zwrotów ceł. Ostrzeżenie o marży znaczyło więcej niż pobicie prognoz.

Analitycy przepytani przez FactSet oczekiwali 1,99 dol. na akcję przy 113,4 mld dol. przychodów. Akcje i tak spadły o 2,75 proc. w handlu posesyjnym, gdy pojawiło się ostrzeżenie o marży. Pobicie prognoz nie ochroniło kursu.

Violeta Todorova, starsza analityczka, powiedziała, że zarząd wskazał pamięci jako główne źródło presji, obok kosztów wdrażania Siri AI. Według niej niedobory mają też ograniczyć podaż Maców i iPadów. Pamięci to nie jedyna pozycja kosztowa.

Intel: centra danych w górę, pecety w dół

Intel podał przychody trzeciego kwartału na 16,5 mld dol., o 21 proc. więcej niż rok wcześniej. Grupa Data Center and AI dała 7,3 mld dol., o 78 proc. więcej, przy 3,0 mld dol. zysku operacyjnego i marży 41,5 proc. Dyrektor finansowy David Zinsner nazwał to najsilniejszym wzrostem przychodów z centrów danych w Intelu od 15 lat. Dwie połowy firmy ruszyły w przeciwne strony.

Segment komputerów klienckich zachował się odwrotnie: spadł o 5 proc. do 8,1 mld dol. Intel zakłada, że spowolnienie na rynku PC potrwa co najmniej do pierwszej połowy przyszłego roku. Ta prognoza dotyczy najbliższego okresu.

Presja cenowa na pamięci i NAND ma się utrzymać do 2027 roku, podała firma. Intel Foundry wykazał 6,7 mld dol. przychodów i 1,9 mld dol. straty operacyjnej, mniejszej niż 2,3 mld dol. rok wcześniej. Strata odlewni zmalała, ale wciąż jest duża.

Maszyna pamięci Samsunga płaci za stratę w mobile

Samsung Electronics podał zysk operacyjny 107,4 bln won, z czego 99 proc. pochodziło z pamięci. Sprzedaż w dziale device solutions, obejmującym pamięci i odlewnię, sięgnęła 147,1 bln won, o 344 proc. więcej rok do roku. Wynik był zasadniczo zgodny z oczekiwaniami analityków, a kurs i tak spadł o 4,1 proc. w czwartkowym handlu w Seulu. Kwartał udźwignęły pamięci.

Dział urządzeń mobilnych i sieci stracił 800 mld won, wobec 3,6 mld won zysku operacyjnego rok wcześniej, głównie z powodu droższych komponentów. Samsung wydał 57 bln won na inwestycje w pierwszych dziewięciu miesiącach, o 77 proc. więcej, i zakłada 84,4 bln won nakładów w całym roku. Strata w mobile pokazuje koszt tego uzależnienia.

Dyrektor finansowy Sooncheol Park powiedział na telekonferencji, że popyt na pamięci w przyszłym roku znacznie przewyższy podaż, powołując się na inwestycje w AI. Ten obraz oznacza większą presję, nie mniejszą.

Jak długo potrwa zaciskanie

Nikt w łańcuchu dostaw nie obiecuje szybkiej ulgi. Prezes Intela Lip-Bu Tan powiedział, że dostępność podłoży ogranicza produkcję i minie trochę czasu, zanim sytuacja się poprawi. Intel nie spodziewa się poprawy w przyszłym roku. SK hynix przewiduje, że niedobór potrwa do 2030 roku, podał The Verge. Samsung zakłada, że nakłady inwestycyjne na AI osiągną historyczny poziom w 2027 roku. Dyrektor finansowa AMD Jean Hu powiedziała, że patrząc poza 2027 rok, centra danych dadzą ponad 80 proc. przychodów całej firmy. Szybkiego rozwiązania nie widać.

Dla kupujących rachunek jest prosty. Producenci pamięci stawiają najpierw na odbiorców z centrów danych pod AI. Firmy składające pecety, konsole i telefony albo biorą koszt na siebie, albo przerzucają go dalej. To cała presja w jednym zdaniu.