Südkoreas Chip-Boom hat ein Schmuggelproblem, das in den Exportregeln steckt

Südkoreas Exportmaschine läuft auf Rekordtempo. Die Regeln dafür, was das Land verlässt, kommen nicht mit.

Am 3. November veröffentlichte Tom's Hardware einen Bericht, der sich auf The Information stützt. Darin geht es um einen Schmuggler, der exportkontrollierten Hochbandbreitenspeicher aus Südkorea nach China bringt und ihn in Serverhardware versteckt, die Aufsichtsbehörden nicht als sensibel einstufen. Die Mechanik ist entscheidend. Der Schmuggler besitzt eine Chipdesignfirma, die billige, leistungsschwache Prozessoren baut. Diese Prozessoren fallen unter die US-amerikanischen und südkoreanischen Exportkontrollen. Hochbandbreitenspeicher von Samsung und SK hynix ist für sich genommen für den Export nach China verboten. Die Exportregeln betrachten aber die Leistung des Serverprozessors, nicht die daran befestigten Bauteile. So trägt ein minderwertiger Prozessor hochwertigen Speicher am Kontrollpunkt vorbei.

Wie der Speicher herausgelöst wird

Die Platinen landen laut dem Bericht von Tom's Hardware in Hongkong. Pendler, die täglich die Grenze überqueren, bringen sie im Gepäck nach Shenzhen. In Werkstätten dort erhitzen Techniker die Platinen, um das Lötzinn weich zu machen, heben die Speicherchips ab und werfen den Rest weg. Die Ausfallrate ist hoch. Der Preis von HBM macht das Verfahren trotzdem lohnend.

Dieses Detail sollte Seoul beunruhigen. Die Lücke braucht keinen korrupten Beamten und keine gefälschte Lizenz. Sie braucht eine Produktkonfiguration, für deren Erfassung das Regelwerk nicht geschrieben wurde. Der Speicher selbst darf in den meisten Märkten hergestellt und verkauft werden. Zur Schmuggelware wird er erst im Moment des Exports, und nur wenn jemand auf das richtige Bauteil schaut.

Das Unternehmen hat noch keinen konkreten Starttermin, keine erste Modellpalette und keine Angaben zum lokalen Geschäft angekündigt.

In derselben Woche meldet Südkoreas Chiphandel Zahlen, die die Durchsetzungsfrage dringlicher machen statt weniger dringlich. Die Exporte stiegen im Oktober um 93,7 Prozent im Jahresvergleich auf einen Rekord von 115.300.000.000 US-Dollar. Das geht aus Daten des Korea Customs Service hervor, die am Sonntag veröffentlicht und von CNBC gemeldet wurden. In den ersten zehn Monaten des Jahres 2027 erreichten die Lieferungen 930.000.000.000 US-Dollar und überschritten damit erstmals 900.000.000.000 US-Dollar. Der monatliche Handelsüberschuss betrug 42.500.000.000 US-Dollar.

Präsident Lee Jae Myung nutzte diese Zahlen, um einen Haushalt zu verkaufen. In einer Rede vor der Nationalversammlung am Montag schlug er vor, die Gesamtausgaben für 2027 um 12,8 Prozent auf 820.900.000.000.000 Won (610.140.000.000 US-Dollar) zu erhöhen. Darin enthalten sind 21.300.000.000.000 Won für Halbleiter, Physical AI und KI-Rechenzentren, fast doppelt so viel wie 2026. Weitere 4.700.000.000.000 Won sind für ein souveränes KI-Modell vorgesehen, das Lee als das mit der "weltweit höchsten Leistung" bezeichnete. Der Plan finanziert außerdem die Ausbildung von 2.000 Spezialisten für Halbleiterdesign. CNBC berichtete, Lee habe gesagt, die höheren Ausgaben würden "praktisch keine Nettozunahme der Staatsschulden" erzeugen, da neue Anleihen zur Tilgung bestehender Schulden dienten.

Die diplomatische Ebene

Keine dieser Ausgaben schließt die Lücke in der Exportkontrolle direkt. Die Partnerschaften, die Südkoreas Speicherindustrie ins Zentrum des KI-Ausbaus rücken, sind dieselben, die Schmugglern einen Markt verschaffen.

OpenAI-CEO Sam Altman stattete Südkorea am Wochenende des 31. Oktober und 1. November einen nicht angekündigten Besuch ab und traf in Yongin rund 50 Samsung-Führungskräfte, so Samsung. CNBC berichtete, südkoreanische Medien hätten gemeldet, Altman habe auch SK-Group-Chairman Chey Tae-won beim Mittagessen getroffen, anwesend waren Führungskräfte von SK Hynix und SK Telecom. SK Hynix teilte CNBC mit, das berichtete Treffen nicht bestätigen zu können. Der Besuch baute auf OpenAIs Stargate-Partnerschaften mit Samsung und der SK Group auf, die im Oktober 2025 angekündigt wurden und Lieferungen fortschrittlichen Speichers sowie die Entwicklung von KI-Rechenzentren umfassen. Altmans Treffen mit Samsung-Executive-Chairman Jay Y. Lee im Juli in San Francisco lag laut Samsung vor dieser Reise. Die Richtung ist klar: mehr südkoreanischer Speicher, verkauft in mehr Märkte, unter schärferer Beobachtung.

Von der anderen Seite drückt der Wettbewerb. Die South China Morning Post berichtete am 26. Oktober, Südkorea werde gedrängt, die Chip-Rentabilität zu sichern, während Chinas CXMT und YMTC Marktanteile gewinnen. Billigerer chinesischer Speicher beseitigt den Anreiz nicht, koreanisches HBM zu schmuggeln. Er könnte ihn sogar verschärfen, weil die Preisspanne zwischen sanktionierter und nicht sanktionierter Ware wächst, wenn der legale Kanal eingeengt ist.

Der Haushalt stützt sich zudem auf eine Talentschmiede, die von denselben Konglomeraten abhängt. Südkorea hat an Universitäten "Vertragsabteilungen" eingerichtet. Studierende belegen dort unternehmensgebundene Abschlüsse, die vor dem Abschluss Wege zu Stellen bei Samsung Electronics und SK Hynix eröffnen. Die Unternehmen helfen bei der Gestaltung der Kurse, stellen Mittel bereit und rekrutieren Absolventen, berichtete CNBC. Lees Ziel von 2.000 Spezialisten passt zu diesem Modell. Es bedeutet auch, dass die Chipstrategie des Staates und der Einstellungsbedarf der Chaebols zunehmend dasselbe Dokument sind.

Abseits der Chips

Der Exportvorstoß betrifft nicht nur Halbleiter. Xpeng teilte am Montag, dem 2. November, mit, der frühere Volvo-Cars-Korea-Manager Lee Man-sik werde am 1. Dezember Managing Director von Xpeng Motors Korea, berichtete CnEVPost. Der chinesische EV-Hersteller hat weder einen Starttermin noch eine erste Modellpalette oder Details zum lokalen Betrieb angekündigt. Xpeng lieferte im Oktober einen Rekord von 13.326 Fahrzeugen ins Ausland, 166 Prozent mehr als im Vorjahr, der Auslandsanteil lag bei 26,53 Prozent des Monatsabsatzes. Die Gesamtauslieferungen im Oktober erreichten 50.237, der erste Monat über 50.000.

Chinesische Autohersteller manövrieren auch um die europäischen Handelsregeln herum. CnEVPost berichtete am 2. November unter Berufung auf Cailian, mehrere chinesische Hersteller seien zu Gesprächen mit Regulierern über Hybrid-Exportquoten in die EU nach Peking gereist. Bloomberg meldete am 11. Oktober unter Berufung auf ein Vorschlagsdokument, die Quote im ersten Jahr solle 350.000 Fahrzeuge betragen und vier Jahre lang jährlich um 6 Prozent steigen, die Maßnahmen könnten ab dem 1. Dezember gelten. Der berichtete Plan umfasst sowohl Hybride als auch Plug-in-Hybride. Das chinesische Handelsministerium erklärte am 12. Oktober, die Regelung würde Wachstum gegenüber den 302.000 Hybridfahrzeugen erlauben, die die EU 2025 aus China importierte.

Südkoreas eigene Start-up-Politik versucht, die Basis zu verbreitern. Sifted berichtete am 30. Oktober, das Ministerium für KMU und Start-ups habe Daejeon, Gwangju, Ulsan und Daegu zu den ersten Startup Cities ernannt. Die 17 Zentren des Landes für kreative Wirtschaft und Innovation verbinden jede Stadt mit einem Konglomerat: SK in Daejeon, Samsung in Daegu, Lotte in Busan. Start-ups erhalten in den ersten drei Jahren 100 Prozent Steuerbefreiung und in den folgenden zwei Jahren 50 Prozent, mit größeren Nachlässen, je weiter sie von Seoul entfernt sind.

Der rote Faden ist ein Staat, der Exporte zu seinem Wachstumsmotor erklärt hat und die Vorleistungen finanziert: Speicher, Talente, Rechenzentren, KI-Modelle. Der Bericht von Tom's Hardware legt nahe, dass die Ausgabenseite undichter ist, als die Haushaltsdokumente vermuten lassen. Eine Regel, die die Prozessorleistung liest und ignoriert, was daneben aufgelötet ist, kann keinen Speicherboom kontrollieren. Bis sich das ändert, werden die Rekordhandelszahlen und die Schmuggelberichte weiter in derselben Woche eintreffen.