Akcje Carnivalu rosną o 5% 2 listopada po spadku cen ropy

Paliwo to jeden z największych kosztów operacyjnych armatora wycieczkowców, a Carnival nie zabezpiecza cen paliwa. Tańsza ropa może więc podnieść oczekiwania co do zysku i szybciej poprawić jego koszty niż u konkurentów, którzy takie zabezpieczenia mają, podał 24/7 Wall St.

Ruch na ropie podnosi kursy spółek wycieczkowych

Ceny ropy spadły 2 listopada o ponad 4% w związku z nadziejami na rozmowy USA z Iranem. Po południu Carnival był notowany po 30,26 dol., o 5% wyżej. Royal Caribbean wzrósł o 5%, do 321,77 dol., a Norwegian zyskał 4%, do 18,28 dol., podał 24/7 Wall St. Zabezpieczenia Royal Caribbean obejmują 58% zużycia paliwa w czwartym kwartale 2026 r. W Norwegian cena paliwa netto po zabezpieczeniach wzrosła w trzecim kwartale do 819 dol. za tonę metryczną z 744 dol.

Prezes Josh Weinstein zwracał uwagę na wrażliwość na paliwo podczas rozmowy o wynikach 29 września: „Gdyby paliwo współpracowało, byłoby znacznie łatwiej. Ale wyraźnie nie możemy na to liczyć”. 24/7 Wall St zauważył, że jeśli rozmowy USA z Iranem utkną, ropa może odbić, a brak zabezpieczeń w Carnivalu zadziała na jego niekorzyść.

Rekordowy kwartał w tle zwyżki

Carnival podał wyniki trzeciego kwartału 29 września, za okres zakończony 31 sierpnia. Przychody wzrosły o 3,5%, do 8,44 mld dol., powyżej konsensusu 8,39 mld dol. Skorygowany zysk na akcję wyniósł 1,43 dol. wobec oczekiwanych 1,35 dol. Rozwodniony zysk na akcję według GAAP wzrósł do 1,40 dol. z 1,33 dol. Zysk netto sięgnął 1,9 mld dol., a skorygowany zysk netto 2,0 mld dol. To siódmy kwartał z rzędu z wynikiem powyżej oczekiwań, podał IBTimes.

Skorygowana EBITDA wyniosła około 3,0 mld dol., tyle co rekord z poprzedniego roku i o 110 mln dol. więcej niż prognoza z czerwca. Przychody netto w stałej walucie wzrosły o 2,4%, ponad punkt procentowy powyżej prognozy. Skorygowane koszty rejsów bez paliwa na dostępny dzień dolnego łóżka wzrosły o 1,8% w stałej walucie, o punkt lepiej niż prognoza. Obłożenie wyniosło 111,8%.

Kwartał obciążył niekorzystny wpływ cen paliwa i walut w wysokości 131 mln dol., czyli 0,10 dol. na akcję. Zużycie paliwa na dostępny dzień dolnego łóżka poprawiło się o 3,8%. Rentowność marży brutto spadła o 1,3% w porównaniu z rokiem wcześniej, podał GuruFocus.

Rezerwacje, prognozy i zadłużenie

Depozyty klientów osiągnęły rekord trzeciego kwartału: 7,6 mld dol., o blisko 7% więcej niż poprzedni rekord i o około 500 mln dol. ponad niego, choć moce przewozowe były w przybliżeniu takie same. Carnival podał, że 2027 rok jest już w połowie zarezerwowany, a obłożenie i ceny są na rekordowych poziomach; rezerwacje na 2028 rok wyprzedzają poprzedni rok.

Na rok obrachunkowy 2026 Carnival podniósł prognozę skorygowanego zysku na akcję do około 2,24 dol. z 2,22 dol., nieco powyżej konsensusu 2,21 dol., podał GuruFocus. Spodziewa się skorygowanego zysku netto około 3,08 mld dol. i skorygowanej EBITDA około 7,14 mld dol. Firma podniosła prognozę operacyjną o ponad 150 mln dol. względem prognozy z czerwca, mimo wpływu cen paliwa w wysokości 150 mln dol. Całoroczne przychody netto w stałej walucie mają wzrosnąć o około 2,3%. W czwartym kwartale Carnival oczekuje wzrostu przychodów netto o około 1,7% i skorygowanego zysku na akcję około 0,20 dol., poniżej konsensusu 0,24 dol.

Carnival podał, że łączne zadłużenie jest poniżej 24 mld dol., wobec szczytu 36 mld dol. w 2023 r. W kwartale firma wykupiła obligacje o wartości 500 mln dol. oprocentowane na 7%, a S&P przywrócił jej rating inwestycyjny. Od początku roku spółka odkupiła własne akcje za około 1,2 mld dol.

Akcje zamknęły się 29 września na poziomie 25,11 dol., o 13,4% wyżej, po publikacji wyników, podał Yahoo Finance. Po zwyżce z 2 listopada są o 0,7% wyżej od początku roku.